미국 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(또는 "P/E")이 18배 미만인 상황에서 46.7배의 P/E 비율을 가진 Insulet Corporation(NASDAQ:PODD)을 완전히 피해야 할 주식으로 고려할 수 있습니다. 하지만 P/E가 높은 이유에 대한 설명이 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
최근 인슐렛은 대부분의 다른 회사보다 수익이 빠르게 상승하고 있기 때문에 유리한 시기입니다. 많은 사람들이 실적 호조가 지속될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/E가 상승한 것으로 보입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 약간 불안해할 수 있습니다.
인슐렛의 성장은 충분할까요?
인슐렛처럼 가파른 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 시장을 확실히 능가하는 궤도에 올랐을 때입니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년에 주당 순이익이 249%라는 놀라운 성장률을 기록했음을 알 수 있습니다. 하지만 장기적인 성과는 그다지 강하지 않아서 3년 주당 순이익 성장률이 전반적으로 상대적으로 높지 않았습니다. 따라서 최근 수익 성장이 일관되지 않았다고 말할 수 있습니다.
이 회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 향후 3년 동안 EPS는 연간 2.9%씩 감소하며 부진할 것으로 예상됩니다. 시장이 매년 11% 성장할 것으로 예상되는 상황에서 이는 실망스러운 결과입니다.
이 정보를 통해 인슐렛이 시장보다 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 대부분의 투자자는 회사의 사업 전망이 턴어라운드하기를 바라고 있지만, 애널리스트 집단은 이것이 일어날 것이라고 확신하지 않습니다. 이러한 수익 감소는 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
인슐렛의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
주가수익비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데 있다고 할 수 있습니다.
인슐렛의 애널리스트 전망을 살펴본 결과, 수익 감소에 대한 전망이 예상했던 것만큼 높은 P/E에 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 수익이 역성장하는 등 전망이 좋지 않은 경우 주가가 하락할 위험이 있다고 판단하여 높은 P/E를 낮춥니다. 이러한 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 가격을 합리적인 것으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.
항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 인슐렛에서 주의해야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
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