인슐렛 코퍼레이션(NASDAQ:PODD) 주주들은 주가가 26% 상승하고 이전의 약세에서 회복하는 등 좋은 한 달을 보냈다는 사실에 기뻐할 것입니다. 조금 더 되돌아보면 작년에 주가가 78% 상승한 것은 고무적인 일입니다.
이렇게 주가가 큰 폭으로 상승한 인슐렛의 주가수익비율(이하 "P/E")은 56.2배로, 약 절반의 기업이 17배 이하, 심지어 10배 이하의 P/E를 보이는 미국 시장에 비하면 지금 당장은 강한 매도로 보일 수 있습니다. 하지만 P/E가 그렇게 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
저희는 모든 회사의 중요한 리스크를 확인합니다. 무료 보고서에서 인슐렛에 대해 알아본 내용을 확인하세요.최근 대부분의 다른 회사보다 월등한 수익 성장세를 보이고 있는 인슐렛은 상대적으로 좋은 성과를 거두고 있습니다. 투자자들은 이러한 견조한 실적 성장이 계속될 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높은 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.
인슐렛의 성장은 충분할까요?
인슐렛이 P/E 비율을 정당화하기 위해서는 시장을 훨씬 뛰어넘는 뛰어난 성장세를 보여야 합니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 71%라는 이례적인 상승세를 보였습니다. 최근의 강력한 실적은 지난 3년 동안 총 778%의 주당순이익 성장을 달성할 수 있었다는 것을 의미합니다. 따라서 우리는 그 기간 동안 회사가 수익 성장에 큰 성과를 거두었다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 다루는 애널리스트들의 추정에 따르면 향후 3년간 수익은 연간 5.3% 성장할 것으로 예상됩니다. 시장이 매년 10%의 성장률을 보일 것으로 예상되는 만큼, 이 회사의 실적은 약세를 보일 것으로 예상됩니다.
이러한 점을 고려할 때 인슐렛의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높다는 점은 놀랍습니다. 대부분의 투자자는 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있지만, 애널리스트 집단은 이것이 일어날 것이라고 확신하지 않습니다. 이 수준의 수익 성장은 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
인슐렛의 주가수익비율에 대한 결론
인슐렛의 주가수익비율은 지난 한 달 동안의 주가처럼 고공행진을 이어가고 있습니다. 주가수익비율만으로 주식을 매도할지 여부를 결정하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.
현재 인슐렛의 예상 성장률이 전체 시장보다 낮기 때문에 예상보다 훨씬 높은 P/E로 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 현재로서는 향후 예상 수익이 이러한 긍정적인 심리를 오랫동안 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 높은 주가수익비율에 대한 불편함이 점점 더 커지고 있습니다. 이로 인해 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.
회사의 대차 대조표는 리스크 분석의 또 다른 핵심 영역입니다. 인슐렛의무료 대차 대조표 분석을 통해 6가지 간단한 점검을 통해 주요 리스크를 평가할 수 있습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.