하워드 막스는 주가 변동성에 대해 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 위험이며, 내가 아는 모든 실제 투자자들이 걱정하는 위험'이라고 말하면서 이를 잘 표현했습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 다른 많은 회사와 마찬가지로 네오지노믹스(NASDAQ:NEO)도 부채를 활용합니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?
트럼프는 미국 석유와 가스를 '개발'하겠다고 약속했고, 이 15개 미국 주식은 수혜를 받을 수 있는 개발 호재가 있습니다.
부채가 위험을 가져오는 이유는 무엇인가요?
부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출기관에 상환할 능력이 없다면 부채는 대출기관의 자비에 따라 존재하게 됩니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 이로 인해 주주가 영구적으로 희석되는 것입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.
네오지노믹스의 부채는 얼마인가요?
아래에서 볼 수 있듯이, 네오지노믹스의 부채는 2025년 6월 기준 3억 4,110만 달러로 1년 전의 5억 3,970만 달러에서 감소했습니다. 반대로 1억 6,370만 달러의 현금을 보유하고 있어 순부채는 약 1억 7,740만 달러입니다.
네오지노믹스의 대차 대조표는 얼마나 탄탄한가요?
최신 대차 대조표 데이터에 따르면 네오지노믹스는 1년 이내에 미화 1억 달러의 부채가 만기되고, 그 이후에는 미화 4억 3,980만 달러의 부채가 만기됩니다. 이를 상쇄하기 위해 1억 6,370만 달러의 현금과 1억 5,360만 달러의 미수금이 12개월 이내에 만기가 돌아오는 채권을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 미수금의 합계보다 미화 2억 2,260만 달러 더 많습니다.
이는 많은 것처럼 보일 수 있지만, 네오지노믹스의 시가총액이 8억 3,320만 달러이므로 필요한 경우 자본을 조달하여 대차 대조표를 강화할 수 있기 때문에 그렇게 나쁘지 않습니다. 하지만 네오지노믹스의 부채가 너무 많은 위험을 초래하고 있다는 징후를 계속 주시하고 싶습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 궁극적으로 네오지노믹스가 시간이 지남에 따라 대차대조표를 강화할 수 있는지 여부는 비즈니스의 미래 수익성에 따라 결정될 것입니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.
작년에 네오지노믹스는 EBIT 수준에서는 수익을 내지 못했지만, 매출은 9.7% 성장하여 6억 8,900만 달러를 달성했습니다. 일반적으로 수익성이 없는 회사에서 빠른 성장세를 보이는 것을 좋아하지만, 각자의 사정이 있습니다.
주의 사항
네오지노믹스는 지난 12개월 동안 이자 및 세금 차감 전 수익(EBIT) 손실을 기록했습니다. 구체적으로 EBIT 손실은 7,900만 달러에 달했습니다. 이를 살펴보고 대차대조표의 부채를 현금과 비교했을 때, 회사가 부채를 가지고 있다는 것은 현명하지 않은 것 같습니다. 시간이 지나면 개선될 수 있겠지만, 솔직히 대차대조표가 균형과는 거리가 멀다고 생각합니다. 주의해야 할 또 다른 이유는 지난 12개월 동안 마이너스 잉여현금흐름으로 1,900만 달러가 유출되었다는 점입니다. 솔직히 말해서 위험하다고 생각합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, 저희는 네오지노믹스에 대해 여러분이 알아야 할 경고 신호 1가지를 확인했습니다.
모든 것을 고려했을 때, 때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.