더 조인트 코퍼레이션(NASDAQ:JYNT)의 주가가 합산되지 않는 이유

미국 헬스케어 업계의 주가매출비율(또는 "P/S") 중앙값이 1배에 가까운 상황에서 더 조인트 코퍼레이션 (NASDAQ:JYNT)의 P/S 비율 1.5배에 대해 무관심해도 용서받을 수 있습니다. 이것이 눈썹을 찌푸리게 하지는 않겠지만, P/S 비율이 정당화되지 않는다면 투자자는 잠재적 기회를 놓치거나 다가오는 실망을 무시할 수 있습니다.

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조인트의 최근 실적은 어떤가요?

최근 조인트는 대부분의 다른 회사보다 수익이 빠르게 증가하고 있기 때문에 유리한 시기였습니다. 아마도 시장에서는 이 수준의 실적이 줄어들면서 주가수익비율이 치솟지 않을 것으로 예상하고 있을 것입니다. 이 회사가 마음에 드신다면, 이런 상황이 발생하지 않기를 바라며 주가가 좋지 않을 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.

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수익 예측이 P/S 비율과 일치하나요?

조인트와 같은 P/S를 안심하고 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계를 면밀히 추적하고 있을 때입니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년에 매출이 16%라는 놀라운 성장세를 보였습니다. 기쁘게도 지난 12개월 동안의 성장 덕분에 매출도 3년 전보다 총 101% 증가했습니다. 따라서 우리는 그 기간 동안 회사가 매출을 크게 늘렸다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.

현재 이 회사를 따르는 5명의 애널리스트에 따르면 내년에는 매출이 5.8% 감소하면서 주춤할 것으로 예상됩니다. 나머지 업계가 8.0% 성장할 것으로 예상되는 것을 고려하면 좋지 않은 수치입니다.

이를 고려할 때, 조인트의 주가수익비율이 동종 업계와 비슷하다는 것은 말이 되지 않는다고 생각합니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 애널리스트 집단의 비관론을 거부하고 지금 당장 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 주가수익비율이 마이너스 성장 전망에 더 부합하는 수준까지 떨어질 경우 이러한 주주들은 향후 실망감을 느낄 가능성이 높습니다.

조인트의 P/S에서 무엇을 배울 수 있을까요?

일반적으로 저희는 주가매출비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

현재 조인트는 매출이 감소할 것으로 예상되는 회사의 예상보다 높은 P/S에서 거래되고 있는 것으로 보입니다. 이와 같은 우울한 전망을 보면 주가가 하락할 위험이 있으며, 이는 주가수익비율에 부정적인 영향을 미칠 것이라는 생각이 즉각적으로 듭니다. 수익 전망을 고려하면 P/S는 잠재적 투자자가 주식에 프리미엄을 지불하고 있음을 나타내는 것 같습니다.

그렇긴 하지만 조인트는 투자 분석에서 경고 신호 1개를 보이고 있다는 점을 알아두셔야 합니다.

조인트의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 여러분이 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것은 어떨까요?

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