최근 주가 랠리 이후에도 2025년에도 인튜이티브 서지컬은 여전히 고려할 가치가 있을까요?

• 인튜이티브 서지컬이 여전히 매력적인 투자처인지, 아니면 주식의 가격표 때문에 그 가치에 의문이 드는지 궁금하신가요? 여러분은 혼자가 아닙니다. 이것은 현재 투자자들 사이에서 뜨거운 주제입니다.
• Intuitive Surgical의 주가는 최근 한 주 동안 2.2% 상승했고, 지난 한 달 동안 6.6% 상승했습니다. 이는 시장이 성장 잠재력이나 위험 요소를 재평가하고 있음을 암시합니다. 그러나 지난 1년 동안 주가는 장기적으로 인상적인 상승에도 불구하고 2.5%의 수익률에 그쳤습니다.
• 최근의 헤드라인은 로봇 수술의 지속적인 도입과 새로운 해외 시장으로의 확장에 초점을 맞추고 있습니다. 의료 산업에서 이러한 광범위한 인식은 랠리가 장기 성장률과 일치하지 않더라도 투자자들 사이에서 관심을 불러 일으켰습니다.
• 간단히 요약하자면, 현재 Intuitive Surgical은 저평가 점검에서 6점 만점에 0점을 받았습니다. 앞으로 이어지는 섹션에서 밸류에이션에 접근하는 다양한 방법을 살펴보면서 이 글의 마지막에 나오는 새로운 관점에 놀랄 수도 있습니다.

인튜이티브 서지컬은 밸류에이션 점검에서 0/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근법 1: 인튜이티브 서지컬 할인현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측하고 이를 다시 현재 가치로 할인하여 기업의 내재가치를 추정합니다. Intuitive Surgical의 경우 이 모델은 향후 5년간 애널리스트의 예상치에 의존하며, 추세 추정을 기반으로 추가 예측을 합니다.

현재 Intuitive Surgical은 약 19억 9000만 달러의 잉여현금흐름(FCF)을 창출하고 있습니다. 분석가들은 이 수치가 크게 증가하여 2029년에는 53억 달러 이상이 될 것으로 예상하고 있습니다. 2029년 이후에는 더 증가하여 궁극적으로 2035년에는 연간 FCF가 71억 달러 이상이 될 것으로 Simply Wall St는 추정합니다. 모든 현금 흐름 수치는 미국 달러로 표시됩니다.

이러한 예상 현금 흐름을 사용하여 계산된 Intuitive Surgical의 공정 가치는 주당 $329.41입니다. 그러나 현재 주가를 기준으로 볼 때 DCF는 마이너스 70.5%의 내재 할인을 의미합니다. 이는 이 모델에 따르면 Intuitive Surgical 주식이 추정 공정 가치보다 훨씬 높은 가격에 거래되고 있음을 나타냅니다.

결과: 과대 평가됨

현금흐름할인법(DCF) 분석에 따르면 Intuitive Surgical은 70.5% 고평가된 것으로 나타났습니다. 917개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

회사 보고서의 밸류에이션 섹션에서 Intuitive Surgical의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용을 확인하세요.

접근 방식 2: 인튜이티브 서지컬의 가격과 수익 비교

주가수익비율(PE)은 인튜이티브 서지컬과 같이 성숙하고 수익성이 높은 기업을 평가하는 데 자주 사용되는 지표입니다. 이는 현재 1달러의 수익에 대해 투자자들이 현재 얼마를 지불할 의향이 있는지를 알려줍니다. 견고한 수익은 탄탄한 기반을 제공하므로 주가수익비율은 특히 의미 있는 척도가 됩니다.

성장 전망과 리스크가 "정상" 주가수익비율을 결정하는 데 중요한 역할을 한다는 점을 명심하는 것이 중요합니다. 빠르게 성장하거나 리스크가 낮은 기업은 높은 주가수익비율 배수로 거래되는 경향이 있는 반면, 성장이 느리거나 리스크가 높은 기업은 일반적으로 낮은 수준에서 거래됩니다.

현재 인튜이티브 서지컬은 72.48배의 PE 비율로 거래되고 있으며, 이는 의료 장비 산업 평균인 27.99배와 피어 그룹 평균인 35.79배를 모두 훨씬 상회하는 수치입니다. 그러나 이러한 수치를 단순 비교하는 것은 특히 강력한 경쟁 우위와 성장 활로를 가진 혁신 기업의 경우 오해의 소지가 있을 수 있습니다.

그래서 Simply Wall St의 독자적인 "공정 비율"이 등장했습니다. 이 지표는 수익 성장, 이익 마진, 위험 프로필, 산업 및 시가총액과 같은 요소를 혼합합니다. 단순 피어 또는 업계 비교와 달리 공정 비율은 회사의 전체 재무 및 전략적 상황을 고려할 때 정보에 입각한 투자자가 기꺼이 지불할 수 있는 금액을 반영하는 것을 목표로 합니다. 인튜이티브 서지컬의 경우 공정 배율은 39.75배로 회사의 실제 배수보다 현저히 낮습니다.

현재 주가수익비율과 공정 배율 사이의 큰 격차는 이 주식이 펀더멘털이나 예상 실적에 뒷받침되지 않는 프리미엄에 거래되고 있음을 시사합니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1422개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 직관적인 수술 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸는데, 이제 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다. 내러티브는 미래 성장, 수익, 마진에 대한 가정을 공정 가치 추정치와 결합하여 사실과 관점에 기반한 개인 투자 논문을 작성함으로써 기업에 대한 나만의 '스토리'를 전달할 수 있는 간단하면서도 강력한 도구입니다.

내러티브는 기존의 가치 평가 모델이나 애널리스트의 목표에만 의존하지 않고 회사의 현재 스토리와 재무 예측 및 계산된 공정 가치를 직접 연결합니다. Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 수백만 명의 투자자가 내러티브를 액세스하고 작성할 수 있으므로 누구나 쉽게 자신의 아이디어를 테스트하거나 다른 사람의 생각을 확인할 수 있습니다.

내러티브를 게시하거나 조회하면 스토리의 공정 가치를 현재 주가와 즉시 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정하는 데 도움을 줍니다. 내러티브는 주요 뉴스나 새로운 수익이 발표되면 자동으로 업데이트되므로, 최소한의 노력으로 시의적절하고 관련성 있는 관점을 유지할 수 있습니다.

예를 들어, 일부 투자자는 장기적으로 강력한 성장과 견고한 마진을 볼 때 Intuitive Surgical의 공정 가치가 592.96달러까지 높다고 생각합니다. 다른 투자자들은 보다 신중한 시각으로 공정 가치를 325.55달러에 가깝게 추정하는데, 이는 올바른 내러티브가 각 투자자의 고유한 인사이트와 위험 성향을 어떻게 반영할 수 있는지를 보여줍니다.

인튜이티브 서지컬의 경우, 두 가지 대표적인 인튜이티브 서지컬 내러티브의 미리 보기를 통해 쉽게 이해하실 수 있도록 도와드리겠습니다:

🐂 인튜이티브 서지컬 불 케이스

공정 가치: $592.96

5.30% 저평가(현재가 $561.61 기준)

수익 성장률: 13.48%

• 로봇 보조 수술의 강력한 글로벌 채택, 새로운 시장과 다양한 시술로 확대되면서 반복적인 매출과 장기적인 경쟁 우위를 확보하고 있습니다.
• 강력한 제품 혁신, AI 및 디지털 도구, 규제 지원의 증가는 경쟁 심화에도 불구하고 도입 장벽을 낮추고, 수익을 높이며, 리더십을 강화하는 데 도움이 되고 있습니다.
• 애널리스트들은 두 자릿수 매출과 수익 성장을 전망하지만, 국제적인 제약, 경쟁 심화, 미국 환급 리스크가 관리되지 않을 경우 상승 여력이 제한될 수 있다고 경고합니다.

🐻 직관적인 수술용 곰 케이스

공정가치: $400.91

40.10% 고평가(현재 가격 $561.61 기준)

수익 성장률: 12.02%

• Intuitive Surgical은 로봇 보조 수술 분야를 개척하여 다빈치 시스템 설치 기반을 통해 고수익의 구독형 반복 수익 모델을 구축했습니다.
• 회사는 계속 확장하고 있지만 주가는 매력적인 가치를 제공하지 못하고 있으며, 현재 주가는 공정가치를 훨씬 상회하는 수준에서 거래되고 있고 연간 수익률은 현재 가격에서 소폭에 불과합니다.
• 탄력적인 시장 선도주임에도 불구하고 최근 주가 하락으로 인해 명확한 매수 기회가 창출되지 않아 인내심 있는 투자자들은 드물게 더 깊은 하락을 기다리고 있습니다.

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