전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 후원하는)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 다른 많은 회사와 마찬가지로 이노에이지 홀딩스(NASDAQ:INNV)도 부채를 활용합니다. 그러나 진짜 문제는이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.
부채는 언제 문제가 될까요?
일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 부채가 많은 기업이 대출기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당해 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 있습니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장에 필요한 자금을 조달하기 위해 부채를 사용하기도 합니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.
이노에이지 홀딩의 부채란 무엇인가요?
아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2023년 12월 말 기준 이노에이지 홀딩의 부채는 6,700만 달러로 1년 동안 7,030만 달러에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄하는 9,880만 달러의 현금을 보유하고 있어 순현금은 3,180만 달러에 달합니다.
이노에이지 홀딩의 대차 대조표는 얼마나 건전한가요?
최근 보고된 대차 대조표에 따르면, 이노에이지 홀딩은 12개월 이내에 미화 1억 3,210만 달러의 부채를, 12개월 이후에는 1억 8,020만 달러의 부채를 보유하고 있습니다. 반면에 현금 9880만 달러와 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금 4370만 달러가 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 총 미화 8,880만 달러 더 많습니다.
상장된 이노에이지 홀딩 주식의 가치가 총 6억 3,740만 달러이므로 이 정도의 부채가 큰 위협이 되지는 않을 것으로 보입니다. 그렇긴 하지만 재무상태가 악화되지 않도록 계속해서 모니터링해야 하는 것은 분명합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 이노에이지 홀딩스는 순 현금을 보유하고 있기 때문에 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성은 시간이 지남에 따라 이노에이지 홀딩이 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부를 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 참고해 보세요.
작년에 InnovAge Holding은 EBIT 수준에서는 수익을 내지 못했지만, 매출은 4.6% 성장하여 7억 2,100만 달러를 달성했습니다. 이 성장률은 우리 입맛에는 다소 느리지만, 세상을 만들기 위해서는 모든 유형이 필요합니다.
그렇다면 이노에이지 홀딩스는 얼마나 위험할까요?
일반적으로 손실을 내는 회사가 수익을 내는 회사보다 더 위험하다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 실제로 지난 12개월 동안 이노에이지 홀딩은 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)에서 손실을 기록했습니다. 또한 같은 기간 동안 1,300만 달러의 마이너스 잉여 현금 유출과 3,200만 달러의 회계 손실을 기록했습니다. 이는 다소 위험해 보이지만, 3,180만 달러의 순현금을 보유하고 있다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 즉, 2년 이상 현재 속도로 지출을 계속할 수 있다는 뜻입니다. 전반적으로 이 주식은 약간 위험하다고 할 수 있으며, 보통 긍정적인 잉여 현금 흐름을 볼 때까지는 매우 신중해야 합니다. 이노에이지 홀딩과 같은 위험도가 높은 회사의 경우 항상 장기적인 수익 및 매출 추세를 주시하는 것이 좋습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 수익, 매출, 영업 현금 흐름에 대한 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.
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