풀젠트 제네틱스 (나스닥 :FLGT)는 건강한 대차 대조표를 가지고 있습니까?

전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 후원하는)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. (NASDAQ:FLGT)는 대차 대조표에 부채가 있습니다. 그러나 진짜 문제는이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

부채는 언제 위험합니까?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 상환할 능력이 없다면 부채는 대출 기관의 자비에 따라 존재합니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 기업이 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리한 방향으로 관리하는 경우입니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

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풀젠트 제네틱스는 얼마나 많은 부채를 가지고 있을까요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2024년 9월 말 기준 풀젠트 제네틱스의 부채는 291만 달러로 1년 동안 589만 달러에서 감소한 것으로 나타났습니다. 그러나 다른 한편으로는 2억 1,310만 달러의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 2억 1,020만 달러입니다.

풀젠트 제네틱스의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 풀젠트 제네틱스의 12개월 이내 만기 부채가 미화 7,400만 달러, 그 이후 만기 부채가 미화 2,490만 달러임을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 2억 1,310만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 6,490만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 미화 1억 7,910만 달러 더 많다고 할 수 있습니다.

이러한 흑자는 풀젠트 제네틱스의 대차대조표가 견고하다는 것을 강력하게 시사합니다(부채는 전혀 걱정할 필요가 없습니다). 이 사실을 고려할 때, 저희는 이 회사의 대차대조표가 황소처럼 튼튼하다고 생각합니다. 간단히 말해, 풀젠트 제네틱스가 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있다는 사실은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 증거입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 풀젠트 제네틱스가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 전문가들이 어떻게 생각하는지 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.

12개월 동안 풀젠트 제네틱스는 EBIT 수준에서 적자를 기록했으며, 매출은 3.0% 감소한 2억 7,800만 달러로 떨어졌습니다. 저희는 성장세를 보고 싶습니다.

그렇다면 풀젠트 제네틱스는 얼마나 위험할까요?

통계적으로 보면 손실을 보는 기업은 수익을 내는 기업보다 더 위험합니다. 그리고 우리는 풀젠트 제네틱스가 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 있었다는 사실에 주목합니다. 실제로 그 기간 동안 2,900만 달러의 현금을 소진하고 1억 6,500만 달러의 손실을 기록했습니다. 이로 인해 다소 위험해 보이기는 하지만, 2억 1,200만 달러의 순현금을 보유하고 있다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 이는 2년 이상 현재 속도로 지출을 계속할 수 있다는 의미입니다. 전반적으로 볼 때 현재로서는 대차대조표가 지나치게 위험해 보이지는 않지만, 긍정적인 잉여현금흐름을 확인할 때까지는 항상 조심해야 합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 풀젠트 제네틱스는 투자 분석에서 두 가지 경고 신호를 보이고 있습니다 .

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