워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 기업이 무너질 때 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 중요한 것은 풀젠트 제네틱스(NASDAQ:FLGT)가 부채를 안고 있다는 점입니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?
풀젠트 제네틱스에 대한 경고 신호를 1건 발견했습니다. 무료로 확인하세요.부채는 어떤 위험을 초래하나요?
부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 부채가 있는 회사가 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.
풀젠트 제네틱스의 부채란 무엇인가요?
아래에서 볼 수 있듯이 풀젠트 제네틱스의 부채는 2025년 3월 기준 243만 달러로, 1년 전의 291만 달러에서 감소했습니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 3억 2,030만 달러의 현금을 보유하고 있어 3억 1,790만 달러의 순현금을 보유하고 있습니다.
풀젠트 제네틱스의 부채 살펴보기
최신 대차 대조표 데이터에 따르면 풀젠트 제네틱스는 1년 이내에 미화 6590만 달러의 부채가 있고, 그 이후에는 미화 1710만 달러의 부채가 만기 도래합니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 3억 2,030만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 8,040만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 3억 1,780만 달러 더 많습니다.
이러한 초과 유동성은 풀젠트 제네틱스의 대차 대조표가 포트 녹스만큼이나 견고하다는 것을 잘 보여줍니다. 이 사실을 고려할 때, 저희는 풀젠트 제네틱스의 대차대조표가 황소처럼 튼튼하다고 생각합니다. 간단히 말해, 풀젠트 제네틱스는 순 현금을 자랑하기 때문에 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채를 분석 할 때 대차 대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 무엇보다도 미래 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 Fulgent Genetics의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.
작년에 풀젠트 제네틱스의 매출은 거의 제자리걸음을 했고, 마이너스 EBIT를 기록했습니다. 인상적인 수치는 아니지만 나쁘지 않은 수치이기도 합니다.
그렇다면 풀젠트 제네틱스는 얼마나 위험할까요?
통계적으로 보면 손실을 보는 회사가 수익을 내는 회사보다 더 위험합니다. 그리고 우리는 풀젠트 제네틱스가 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실을 기록했다는 사실에 주목합니다. 실제로 그 기간 동안 3,200만 달러의 현금을 소진하고 4,100만 달러의 손실을 기록했습니다. 이로 인해 회사가 다소 위험해지긴 했지만, 3억 1,790만 달러의 순현금을 보유하고 있다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 이 정도면 현재와 같은 속도로 최소 2년 동안은 성장을 위한 지출을 계속할 수 있다는 뜻입니다. 대차 대조표가 충분히 유동적으로 보이지만, 회사가 정기적으로 잉여 현금 흐름을 창출하지 못하면 부채는 항상 우리를 약간 긴장하게 만듭니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 실례로 풀젠트 제네틱스에서 주의해야 할 경고 신호를 한 가지 발견했습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.