2025년, 최근 주가 반등 이후 아트리큐어를 재평가할 때인가?

• 약 35달러의 AtriCure가 조용히 가치 기회를 만들어가고 있는지, 아니면 이미 시장에서 적절한 가격을 책정하고 있는지 궁금하신가요? 지금이 더 세심한 주의를 기울여야 할 때인지 궁금해하는 것은 여러분만이 아닙니다.
• 주가는 현재까지 16.2%, 지난 한 달 동안 3.8% 상승했지만, 1년 동안은 여전히 소폭 하락했고 3년과 5년 동안은 의미 있는 하락세를 보이고 있습니다. 이러한 패턴은 변화하는 정서와 새로운 기대감을 암시합니다.
• 최근 헤드라인은 심장 절제 기술 및 수술 기기 분야에서 아트리큐어의 진전에 초점을 맞추며 전문화된 시술 중심의 의료 시장 틈새에서 입지를 강화했습니다. 이러한 배경은 장기적인 실적 부진에도 불구하고 투자자들이 주식을 다시 찾기 시작한 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.
• 그럼에도 불구하고 아트리큐어의 밸류에이션 점수는 2/6에 불과하여 몇 가지 표준 검사에서 저평가된 것으로 나타났습니다. 다음에는 다양한 밸류에이션 접근법이 이 주식에 대해 무엇을 말하는지 살펴본 다음, 실제 가치에 대해 보다 총체적으로 생각하는 방법으로 마무리하겠습니다.

아트리큐어는 밸류에이션 점검에서 2/6점에 불과합니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: 아트리큐어 할인 현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름(DCF) 모델은 기업의 미래 현금 흐름을 예측한 다음 이를 다시 현재 가치로 할인하여 현재 기업의 가치를 추정합니다.

AtriCure의 경우 최근 12개월 잉여현금흐름(FCF)은 약 1160만 달러이며, 분석가들은 2026년까지만 명시적인 예측을 제공하며, 이 경우 FCF는 약 4200만 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 그 외에도 Simply Wall St는 자체 가정을 사용하여 현금 흐름을 추정하기 때문에 단기적인 상승에도 불구하고 장기적인 전망은 상대적으로 어둡습니다.

2단계 잉여현금흐름-자본 모델을 사용하여 이러한 예상 현금 흐름을 현재로 할인하면 주당 약 0.78달러의 내재가치를 추정할 수 있습니다. 현재 주가가 약 35달러인 것과 비교하면, DCF 결과는 주가가 약 4405.7% 고평가되어 있음을 의미합니다. 이는 극단적인 격차이며, 시장이 이 모델보다 훨씬 더 강력하고 오래 지속되는 성장을 반영하여 가격을 책정하고 있음을 시사합니다.

결과: 과대평가

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 AtriCure는 4405.7% 고평가된 것으로 나타났습니다. 927개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

AtriCure의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 아트리큐어 가격 대 매출 비교

일관된 수익성을 추구하는 기업의 경우, 투자 주기나 일회성 항목에 따라 변동될 수 있는 수익보다는 시장에서 각 매출의 가치를 어떻게 평가하는지에 초점을 맞추기 때문에 매출 대비 가격 배수가 더 나은 가치 평가 기준이 되는 경우가 많습니다.

일반적으로 매출 성장이 빠르고 인지된 위험이 낮을수록 매출 대비 주가 배수가 높아지는 반면, 성장이 더디거나 불확실성이 높을수록 더 낮고 보수적인 배수가 적용됩니다. 아트리큐어는 현재 매출액 대비 약 3.39배에 거래되고 있으며, 이는 의료 장비 산업 평균인 약 3.39배와 거의 동일하고 피어 그룹 평균인 약 4.92배보다 낮은 수준입니다. 이는 많은 직접 비교 기업만큼 공격적으로 가격이 책정되지 않았음을 시사합니다.

심플리 월스트리트의 독점적인 AtriCure의 공정 비율은 3.57배입니다. 이 측정은 회사의 특정 성장 프로필, 수익성, 위험 특성, 산업 및 시가총액을 고려한 후 "정상" 배수가 무엇인지 파악하는 것을 목표로 하며, 단순한 산업 또는 피어 비교보다 더 맞춤화되어 있습니다. 이를 기준으로 볼 때 AtriCure의 현재 매출 대비 3.39배는 적정 주가수익비율인 3.57배에 약간 못 미치는 것으로 보이며, 이는 소폭 할인된 것으로 보입니다.

결과: 저평가

PS 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1440개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 아트리큐어 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 미래 매출, 수익, 마진, 공정 가치에 대해 현실적이라고 생각하는 수치와 직접적으로 연결된 기업에 대한 이야기인 내러티브를 소개해 드리겠습니다.

내러티브는 아트리큐어의 제품, 경쟁적 위치 및 위험에 대해 생각하는 것을 구체적인 재무 예측과 연결한 다음, 현재 주가와 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정하는 데 도움이 되는 공정 가치 추정치와 연결합니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 수백만 명의 투자자가 내러티브를 간편한 안내 도구로 사용하고 있으며, 수익 결과나 주요 뉴스 등 새로운 정보가 입수될 때마다 기본 예측과 공정가치가 동적으로 업데이트됩니다.

예를 들어, 낙관적인 아트리큐어 내러티브의 경우 전 세계적으로 높은 채택률과 마진 확대를 바탕으로 공정가치가 60달러에 가까워질 수 있습니다. 반대로 신중한 내러티브는 경쟁 및 규제 리스크로 인해 40달러에 근접할 수 있습니다. 두 가지 스토리와 내재된 공정 가치를 나란히 명확히 파악하면 자신의 기대치와 위험 감수 수준에 더 잘 맞는 스토리를 결정할 수 있습니다.

아트리큐어에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 이메일 editorial-team@simplywallst.com