강력한 실적을 발표했음에도 불구하고 Astrana Health, Inc.(NASDAQ:ASTH) 의 주가는 부진했습니다. 우리는 약간의 조사를 통해 몇 가지 걱정스러운 근본적인 문제를 발견했습니다.
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주당 수익률의 잠재력을 이해하려면 회사가 주주를 얼마나 희석시키고 있는지 고려하는 것이 필수적입니다. 아스트라나 헬스는 작년에 발행 주식 수를 10% 늘렸습니다. 이는 회사의 수익이 더 많은 수의 주식에 분배된다는 것을 의미합니다. 주당 순이익을 무시하고 순이익에 대해 이야기하는 것은 주당 가치와 관련된 작은 숫자를 무시한 채 큰 숫자에만 집중하는 것입니다. 여기를 클릭하면 아스트라나 헬스의 주당순이익 차트를 볼 수 있습니다.
희석은 아스트라나 헬스의 주당 순이익(EPS)에 어떤 영향을 미치나요?
Astrana Health의 순이익은 지난 3년 동안 매년 11%씩 감소했습니다. 좋은 소식은 지난 12개월 동안 수익이 40% 증가했다는 것입니다. 하지만 주당순이익은 같은 기간 동안 37% 증가에 그쳐 그다지 인상적이지 않았습니다. 따라서 희석이 주주 수익에 영향을 미치고 있다는 것을 분명히 알 수 있습니다.
주가의 변화는 장기적으로 주당 순이익의 변화를 반영하는 경향이 있습니다. 따라서 아스트라나 헬스가 지속적으로 주당순이익을 늘릴 수 있다면 주주들에게 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 그러나 이익은 증가하는데 주당 순이익이 제자리걸음을 하거나 심지어 하락한다면 주주들은 큰 혜택을 보지 못할 수도 있습니다. 따라서 회사의 주가 상승 여부를 평가하는 것이 목표라고 가정할 때 장기적으로는 순이익보다 EPS가 더 중요하다고 말할 수 있습니다.
그렇다면 애널리스트들이 미래 수익성 측면에서 무엇을 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.
아스트라나 헬스의 수익 성과에 대한 우리의 견해
희석은 주주 수익률에 심각한 영향을 미칠 수 있기 때문에 아스트라나헬스 주주들은 회사가 얼마나 많은 신주를 발행할지 염두에 두어야 합니다. 이 때문에 저희는 아스트라나 헬스의 법정 이익이 기본 수익력보다 더 좋을 수 있다고 생각합니다. 그러나 적어도 보유자는 작년에 37 %의 주당 순이익 성장에서 위안을 얻을 수 있습니다. 이 글의 목표는 법정 수익이 회사의 잠재력을 얼마나 잘 반영하는지 평가하는 것이었지만, 고려해야 할 사항이 더 많습니다. 기업으로서 아스트라나헬스에 대해 더 자세히 알고 싶다면 회사가 직면하고 있는 위험에 대해 알아두는 것이 중요합니다. 투자 위험과 관련하여, 저희는 아스트라나 헬스에서1가지 경고 신호를 확인했으며 , 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
이 노트에서는 아스트라나 헬스의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 사소한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.