여전히 필립 모리스 인터내셔널 (NYSE : PM)을 피하는 감정

현재 필립모리스 인터내셔널 (NYSE:PM)의 주가수익비율(이하 "P/E")은 19.5배로, 평균 P/E 비율이 약 18배인 미국 시장에 비해 상당히 "중간 수준"이라고 해도 과언이 아닙니다. 하지만 투자자가 뚜렷한 기회를 놓치거나 비용이 많이 드는 실수를 저지를 수 있으므로 설명 없이 단순히 P/E를 무시하는 것은 현명하지 않습니다.

최근 필립모리스 인터내셔널의 수익이 대부분의 다른 기업보다 빠르게 하락하고 있기 때문에 최근의 시기는 필립모리스에 유리하지 않았습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사의 수익 추세가 결국 시장의 다른 대부분 기업과 비슷할 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 적정 수준이라는 것입니다. 여전히 이 회사가 마음에 든다면 결정을 내리기 전에 수익 추세가 반전되기를 바랄 것입니다. 또는 최소한 주가가 좋지 않을 때 주식을 매수할 계획이라면 계속 실적이 저조하지 않기를 바랄 것입니다.

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성장이 P/E와 일치할까요?

필립모리스 인터내셔널과 같은 P/E를 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 시장을 면밀히 추적하고 있을 때입니다.

돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 8.7%라는 실망스러운 감소세를 보였습니다. 그 결과 3년 전의 수익도 전체적으로 7.7% 감소했습니다. 따라서 주주들은 중기적인 수익 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.

전망으로 돌아가서, 회사를 지켜보는 애널리스트들은 향후 3년 동안 매년 13%의 성장률을 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 시장이 연간 10%의 성장률에 그칠 것으로 예상되는 만큼, 이 회사는 더 높은 실적을 달성할 수 있는 위치에 있습니다.

이런 점을 고려할 때 필립모리스 인터내셔널의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업과 비슷한 수준이라는 점이 궁금합니다. 대부분의 투자자는 회사가 향후 성장 기대치를 달성할 수 있다고 확신하지 못하는 것일 수 있습니다.

필립모리스 인터내셔널의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?

일반적으로 우리는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

현재 필립모리스 인터내셔널의 예상 성장률이 전체 시장보다 높기 때문에 예상보다 낮은 P/E에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 시장보다 빠른 성장과 함께 강력한 수익 전망을 볼 때, 잠재적 위험이 P/E 비율에 압력을 가할 수 있다고 가정합니다. 적어도 주가 하락의 위험은 진정된 것으로 보이지만, 투자자들은 향후 수익이 어느 정도 변동성을 보일 수 있다고 생각하는 것 같습니다.

항상 존재하는 투자 위험의 유령을 고려할 필요가 있습니다. 저희는 필립모리스 인터내셔널에 대해 3가지 경고 신호를 확인했으며 (적어도 1개는 저희와 잘 맞지 않음), 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.

필립모리스 인터내셔널의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 인터랙티브 주식 목록을 살펴보는 것도 좋습니다.

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