필립모리스 인터내셔널 (NYSE:PM)이 앞으로 4일 안에 배당금을 지급할 예정인 것으로 보입니다. 배당금 지급일은 주주가 배당금을 받기 위해 회사 장부에 등재되어야 하는 날인 기록일 하루 전에 발생합니다. 배당금을 받으려면 주식에 대한 모든 거래가 기록일 이전에 정산되어야 하기 때문에 배당 전일이란 중요한 의미를 갖습니다. 따라서 6월 21일 이전에 필립모리스 인터내셔널의 주식을 구매하면 7월 8일에 지급되는 배당금을 수령할 수 있습니다.
회사의 예정 배당금은 주당 1.30달러로, 지난 12개월 동안 주주들에게 주당 총 5.20달러를 배당했던 것에 이어 두 번째로 높은 수준입니다. 작년 배당금을 기준으로 필립모리스 인터내셔널 주식의 후행 수익률은 현재 주가인 102.20달러에 대해 약 5.1%입니다. 배당금은 장기 보유자의 투자 수익률에 큰 기여를 하지만, 배당금이 계속 지급될 경우에만 가능합니다. 따라서 배당금 지급이 보장되는지, 수익이 증가하고 있는지 확인해야 합니다.
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회사가 벌어들인 것보다 더 많은 배당금을 지급하는 경우 배당이 지속 불가능해질 수 있으며, 이는 결코 이상적인 상황이 아닙니다. 필립모리스 인터내셔널은 수익의 101%를 배당금으로 지급했는데, 이는 특별한 사정이 없는 한 우리가 납득할 수 있는 수준보다 더 많은 금액입니다. 하지만 수익성이 높은 기업이라도 배당금을 지급하기에 충분한 현금을 창출하지 못할 수도 있기 때문에 배당금이 현금 흐름으로 충당되는지 항상 확인해야 합니다. 작년에 발생한 잉여현금흐름의 4분의 3(90%) 이상을 배당금으로 지급했는데, 이는 상당히 높은 수준이며 사업에 대한 재투자를 제한하기 시작할 수 있습니다.
배당금이 이익으로 충당되지 않았다는 점은 실망스럽지만 배당 지속 가능성 측면에서 현금이 더 중요하며, 다행히도 필립모리스 인터내셔널은 배당금을 지급하기에 충분한 현금을 창출했습니다. 경영진이 회사의 이익보다 더 많은 배당금을 계속 지급한다면, 우리는 이를 경고 신호로 간주할 것입니다. 수익보다 더 많은 배당금을 지속적으로 지급할 수 있는 기업은 극히 드뭅니다.
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수익과 배당금이 증가하고 있나요?
수익이 일정한 주식은 여전히 매력적인 배당주일 수 있지만, 배당 지속 가능성에 관해서는 보다 보수적으로 접근하고 안전성을 위해 더 큰 마진을 요구하는 것이 중요합니다. 수익이 크게 떨어지면 회사는 배당금을 삭감해야 할 수도 있습니다. 그렇기 때문에 지난 5년간 필립모리스 인터내셔널의 수익이 제자리걸음을 한 것에 대해 지나치게 흥분하지 않습니다. 수익 감소는 언제든 감수할 수 있지만 장기적으로 보면 최고의 배당주는 모두 주당 순이익이 증가합니다.
많은 투자자는 시간이 지남에 따라 배당금이 얼마나 변화했는지를 평가하여 회사의 배당 성과를 평가합니다. 지난 10년 동안 필립 모리스 인터내셔널은 연평균 약 3.3%의 배당금을 인상했습니다.
결론
필립모리스 인터내셔널은 배당금 지급을 유지하기 위해 필요한 요건을 갖추고 있을까요? 주당 순이익이 일정하고 배당금 비율이 높은 것은 우리가 좋아하는 모습은 아니지만, 적어도 잉여 현금 흐름의 낮은 비율을 배당했습니다. 전반적으로 장기 매수 및 보유 투자자에게 가장 적합한 배당주처럼 보이지는 않습니다.
그럼에도 불구하고 여전히 필립모리스 인터내셔널을 투자로 고려하고 있다면 이 주식이 어떤 위험에 직면해 있는지 아는 것이 도움이 될 것입니다. 필립모리스 인터내셔널의3가지 경고 신호 (적어도 1개는 무시해서는 안 됨)를 확인했으며 , 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
일반적으로 첫 번째 배당주라고 해서 무조건 매수하는 것은 추천하지 않습니다. 다음은 배당을 많이 지급하는 흥미로운 종목을 엄선한 목록입니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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