주식 분석

견조한 수익이 Duckhorn 포트폴리오의 전체 이야기를 말하지 않을 수 있습니다 (NYSE :NAPA)

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(NYSE:NAPA ) 주가는 양호한 실적을 발표한 후에도 급등하지 않았습니다. 우리는 투자자들이 몇 가지 우려되는 근본적인 요인에 대해 걱정할 수 있다고 생각합니다.

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NYSE:NAPA 2024년 6월 13일 수익 및 매출 내역

수익의 질을 평가하는 데 있어 필수적인 측면 중 하나는 회사가 주주를 얼마나 희석시키고 있는지 살펴보는 것입니다. 실제로 덕혼 포트폴리오는 지난 12개월 동안 신주 발행을 통해 발행 주식 수를 28% 늘렸습니다. 그 결과 순이익이 더 많은 수의 주식에 분배되었습니다. 희석을 무시한 채 순이익을 축하하는 것은 피자가 더 커졌다고 기뻐하지만, 피자가 더 많은 조각으로 잘렸다는 사실은 무시하는 것과 같습니다. 이 링크를 클릭하면 덕혼 포트폴리오의 과거 주당순이익 성장률을 확인할 수 있습니다.

덕혼 포트폴리오의 희석이 주당 순이익(EPS)에 미치는 영향 살펴보기

덕혼 포트폴리오는 지난 3년 동안 수익이 개선되어 그 기간 동안 연율로 36%의 수익을 올렸습니다. 하지만 같은 기간 주당순이익은 연간 22% 증가에 그쳤습니다. 그리고 작년에는 수익이 9.7% 증가했습니다. 하지만 이에 비해 주당순이익은 같은 기간 동안 9.5% 증가에 그쳤습니다. 따라서 희석이 주주들에게 상당히 큰 영향을 미치고 있다는 것을 분명히 알 수 있습니다.

주가의 변화는 장기적으로 주당 순이익의 변화를 반영하는 경향이 있습니다. 따라서 덕혼 포트폴리오의 주주들은 주당순이익이 계속 증가하기를 원할 것입니다. 그러나 주당 순이익이 제자리걸음을 하거나 심지어 하락하는 동안 수익이 증가한다면 주주들은 큰 이익을 보지 못할 수도 있습니다. 일반 개인 주주에게 EPS는 회사 이익에 대한 가상의 '몫'을 확인할 수 있는 좋은 척도입니다.

따라서 애널리스트들이 미래 수익성에 대해 어떻게 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 예상치를 바탕으로 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

Duckhorn 포트폴리오의 수익 성과에 대한 우리의 견해

주식 희석은 주주 수익률에 심각한 영향을 미칠 수 있기 때문에 덕혼 포트폴리오의 주주들은 발행하는 신주 수를 염두에 두어야 합니다. 이 때문에 덕혼 포트폴리오의 법정 이익이 기본 수익률보다 더 좋을 수 있다고 생각합니다. 그럼에도 불구하고 지난 3년 동안 주당 순이익이 22% 성장했다는 점은 여전히 주목할 가치가 있습니다. 물론 수익 분석에 있어서는 이제 막 표면적인 부분만 살펴본 것이므로 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 기업으로서 덕혼 포트폴리오에 대해 더 자세히 알고 싶다면 회사가 직면하고 있는 리스크를 파악하는 것이 중요합니다. 예를 들어, 덕혼 포트폴리오에는 두 가지 경고 신호가 있으므로 주의해야 합니다.

이 노트에서는 덕혼 포트폴리오의 수익의 성격을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 사소한 것에 집중할 수 있다면 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양호한 비즈니스 경제의 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.

가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.

공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 Duckhorn Portfolio 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.

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This article has been translated from its original English version, which you can find here.