주주 여러분은 지난주 엑손 모빌 코퍼레이션(NYSE:XOM)이 분기 실적을 발표했다는 사실을 눈치채셨을 것입니다. 지난주 주가는 4.9% 하락한 103달러를 기록하는 등 초기 반응은 긍정적이지 않았습니다. 매출은 830억 달러로 애널리스트 예상치에 약간 못 미쳤지만, 법정 순이익은 주당 1.76달러로 예상치에 부합하는 결과를 보였습니다. 애널리스트들은 일반적으로 실적 발표 때마다 전망치를 업데이트하며, 우리는 그들의 추정치를 통해 회사에 대한 견해가 바뀌었는지 또는 주의해야 할 새로운 우려가 있는지를 판단할 수 있습니다. 따라서 저희는 실적 발표 후의 최신 컨센서스 추정치를 수집하여 내년에 어떤 일이 일어날 수 있는지 살펴봤습니다.
모든 기업에 대해 중요한 리스크가 있는지 확인합니다. 무료 보고서에서 엑손 모빌에 대해 알아본 내용을 확인하세요.지난주 수익 보고서에 이어 20명의 애널리스트는 2025년 수익이 지난 12개월과 거의 비슷한 3,468억 달러가 될 것으로 전망하고 있습니다. 법정 주당 순이익은 같은 기간 10% 하락한 6.89달러를 기록할 것으로 예상됩니다. 이 보고서를 작성하기 전, 애널리스트들은 2025년 매출 3,316억 달러, 주당 순이익(EPS) 6.64달러를 모델링하고 있었습니다. 애널리스트들이 매출과 수익 모두에 대해 조금 더 낙관적으로 예측하면서 최근 결과 이후 분위기가 소폭 상승한 것으로 보입니다.
이러한 업그레이드에도 불구하고 애널리스트들은 목표주가 124달러를 크게 변경하지 않았으며, 이는 더 높은 추정치가 주식 가치에 장기적인 영향을 미치지 않을 것임을 시사합니다. 하지만 가격 목표에 대해 생각하는 또 다른 방법은 애널리스트가 제시하는 가격 목표의 범위를 살펴보는 것입니다. 다양한 추정치는 비즈니스의 가능한 결과에 대한 다양한 견해를 제시할 수 있기 때문입니다. 가장 낙관적인 엑손 모빌 애널리스트는 주당 140달러의 목표 주가를 제시했고, 가장 비관적인 애널리스트는 93.00달러로 평가했습니다. 애널리스트들은 분명 비즈니스에 대해 다양한 견해를 가지고 있지만, 예상치의 범위가 넓지 않기 때문에 극단적인 결과가 Exxon Mobil 주주들을 기다리고 있을 수 있다고 보기는 어렵습니다.
이러한 추정치를 볼 수 있는 또 다른 방법은 과거 실적과 비교하여 전망치가 어떻게 쌓여 있는지, 업계의 다른 기업에 비해 전망치가 다소 낙관적인지 등 더 큰 그림의 맥락에서 보는 것입니다. 엑손 모빌의 매출 성장률이 상당히 둔화될 것이라는 예상이 있는 것은 분명하며, 2025년 말까지의 매출은 연간 기준으로 2.2%의 성장률을 보일 것으로 예상됩니다. 이는 지난 5년간 12%의 성장률을 기록했던 것과 비교하면 매우 낮은 수치입니다. 이에 비해 애널리스트가 커버하는 이 업계의 다른 기업들은 연간 3.8%의 매출 성장률을 보일 것으로 예상됩니다. 예상되는 성장 둔화를 고려할 때, 엑손 모빌도 다른 업계 참여자보다 더 느리게 성장할 것으로 예상되는 것은 분명해 보입니다.
결론
여기서 가장 중요한 것은 애널리스트들이 주당 순이익 추정치를 상향 조정했다는 점이며, 이는 이번 실적 이후 엑손 모빌에 대한 낙관론이 분명하게 증가했음을 시사합니다. 또한 전체 산업보다 성장률이 더딜 것으로 예상되지만 내년 수익 추정치도 상향 조정했습니다. 컨센서스 목표 주가에는 큰 변화가 없었는데, 이는 최근 추정치에도 기업의 본질적 가치는 크게 변하지 않았음을 시사합니다.
이러한 맥락에서 볼 때, 저희는 내년도 실적보다는 장기적인 비즈니스 전망이 훨씬 더 중요하다고 생각합니다. 여러 엑손 모빌 애널리스트의 2027년까지의 예상치는 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.
또한 여기에서 Exxon Mobil의 대차 대조표에 대한 분석과 Exxon Mobil의 부채가 너무 많다고 생각하는지 여부에 대한 분석도 플랫폼에서 무료로 볼 수 있습니다.
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