엑손은 5년간 230% 급등 이후에도 여전히 가치를 제공할까요?

• 지난 몇 년간 큰 폭으로 상승한 엑손 모빌이 여전히 저평가되어 있는지, 아니면 이미 쉽게 돈을 벌고 있는지 궁금하신가요? 이 글에서는 현재 주가가 실제로 어떤 가치를 지니고 있는지 살펴볼 것입니다.
• 주가는 지난주 0.5%, 지난달 1.4%, 올해 들어 7.5%, 5년 동안 229.8% 상승하면서 상승세를 이어가고 있으며, 자연스럽게 여기서 얼마나 더 상승 여력이 남았는지에 대한 의문이 제기되고 있습니다.
• 이러한 움직임은 유가 기대치 변화부터 주요 기업의 자본 규율 및 주주 수익률에 대한 새로운 관심에 이르기까지 에너지 시장의 변화를 배경으로 하고 있습니다. 또한 엑손 모빌은 저탄소 프로젝트와 탄소 포집 이니셔티브에 대한 대규모 투자로 헤드라인을 장식하고 있습니다. 투자자들은 회사의 장기적인 현금 흐름 프로필과 리스크를 재평가하면서 이를 면밀히 주시하고 있습니다.
• 간단한 6점 척도에서 엑손 모빌은 6점 만점에 4점을 받아 전부는 아니지만 대부분의 지표에서 저평가된 것으로 나타났습니다. 이 글의 마지막 부분에서는 다양한 가치평가 접근법이 어떻게 이러한 견해에 도달하는지 살펴보고 공정가치에 대해 보다 직관적으로 생각할 수 있는 방법을 소개하겠습니다.

엑손 모빌은 작년에 4.7%의 수익률을 기록했습니다. 다른 석유 및 가스 산업과 비교하여 어떻게 비교되는지 살펴보세요.

접근법 1: 엑손 모빌 할인 현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측한 다음, 그 현금 흐름을 달러 기준으로 현재로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다. 엑손 모빌의 경우, Simply Wall St는 현금 흐름 예측을 기반으로 구축된 2단계 잉여현금흐름-자본 모델을 사용합니다.

엑손 모빌은 지난 12개월 동안 약 281억 달러의 잉여현금흐름을 창출했습니다. 애널리스트는 향후 몇 년 동안의 상세한 예측을 제공하고, 그 이후에는 Simply Wall St가 이러한 추세를 추정합니다. 이 프레임워크에 따르면 2029년까지 잉여 현금 흐름은 약 447억 달러로 증가할 것으로 예상되며, 회사가 확장되고 성숙함에 따라 2035년까지 꾸준히 성장할 것으로 가정합니다.

이러한 모든 미래 현금 흐름을 현재로 할인하면 이 모델은 주당 약 285.39달러의 내재가치를 추정합니다. 이 DCF에 따르면 이 주식은 현재 거래 가격 대비 약 59.6% 저평가되어 있으며, 이러한 현금 흐름 가정이 대체로 정확하다는 것이 입증되면 안전 마진이 크다는 것을 의미합니다.

결과: 저평가

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 엑손 모빌은 59.6% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 933개 종목을 더 찾아보세요.

이 엑손 모빌의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 엑손 모빌의 가격과 수익 비교

엑손 모빌과 같이 성숙하고 지속적으로 수익을 내는 기업의 경우, 주가수익비율은 투자자가 현재 지불하는 금액과 회사의 현재 수익력을 연결하기 때문에 가치를 측정하는 실용적인 방법입니다. 일반적으로 예상 성장이 빠르고 인지된 위험이 낮을수록 더 높은 주가수익 배수가 정당화되고, 성장이 느리거나 위험이 높을수록 더 낮은 주가수익 배수가 요구됩니다.

엑손 모빌은 현재 약 16.24배의 수익에 거래되고 있으며, 이는 석유 및 가스 산업 평균인 약 13.49배보다 높지만 광범위한 피어 그룹 평균인 약 23.90배보다는 낮습니다. Simply Wall St는 엑손 모빌의 수익 성장 전망, 마진, 산업, 규모, 리스크 프로필을 고려한 후 합리적인 주가수익비율을 독자적으로 추정하는 공정 비율을 사용합니다. 엑손 모빌의 경우, 이 공정 비율은 약 24.35배입니다.

공정 배율은 회사의 펀더멘털에 맞춰져 있기 때문에 업계 또는 동종 업계 평균과의 기본적인 비교보다 더 많은 정보를 제공할 수 있습니다. 이 공정 주가 비율 24.35배를 기준으로 측정한 현재 주가수익비율 16.24배는 엑손 모빌이 여전히 의미 있는 할인된 가격에 거래되고 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1440개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 엑손 모빌 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 기업의 스토리를 재무 예측과 연결하고 궁극적으로 공정 가치 추정치로 연결할 수 있는 간단한 도구인 내러티브를 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 엑손 모빌의 미래 매출, 수익, 마진에 대해 어떻게 생각하는지 설명한 다음, 그 스토리를 현재 주가와 비교하여 매수, 보유, 매도 여부를 결정할 수 있는 예측과 공정 가치로 변환하는 곳입니다. 플랫폼의 내러티브는 수익 보고서나 주요 뉴스와 같은 새로운 정보가 들어올 때마다 동적으로 업데이트되므로, 공정 가치 관점은 한 시점에 고정되지 않고 비즈니스와 함께 진화합니다. 예를 들어, Simply Wall St의 일부 엑손 모빌 내러티브에서는 현재 공정가치를 주당 128달러 정도로 낮게 보는 반면 다른 내러티브에서는 유가, 가이아나, 저탄소 프로젝트 및 자본 수익률에 대한 매우 다른 기대를 반영하여 174달러에 가깝게 보고 있지만 모두 사용자가 직접 점검하고 조정할 수 있는 명시적인 가정에 근거를 두고 있습니다.

엑손 모빌에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 과거 데이터와 애널리스트 예측을 바탕으로 편향되지 않은 방법론으로만 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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