2025년 45% 급등 이후 발레로를 고려하기에는 너무 늦은 것일까요?

• 발레로 에너지가 큰 폭으로 상승한 후에도 여전히 현명한 매수인지, 아니면 사이클의 잘못된 끝에서 주식을 잡을 것인지 궁금하다면이 분석은 소음을 차단하고 가치에 집중하도록 설계되었습니다.
• 지난 한 주 동안 2.3%, 지난 한 달 동안 4.0% 상승했으며, 현재까지 약 45.0% 상승하여 5년 동안 264.3%의 막대한 상승률을 기록하며 시장의 장기적인 잠재력에 대한 시각을 재편하고 있습니다.
• 최근 투자자들은 정제 마진, 연료 수요의 변화, 발레로와 같은 미국 정유사에 영향을 미칠 수 있는 정책 개발과 관련된 헤드라인을 소화해내고 있습니다. 이러한 모든 요인은 미래 현금 흐름과 리스크에 대한 기대감으로 이어집니다. 동시에 에너지 전환 정책과 정제 능력에 대한 지속적인 논평으로 인해 현재의 수익성이 지속 가능한지에 대한 심리가 활발하게 움직이고 있습니다.
• 이러한 배경에도 불구하고 발레로 에너지는 밸류에이션 점검에서 6점 만점에 2점에 불과했습니다. 지금부터 다양한 밸류에이션 방법이 이 주식에 대해 무엇을 말하는지 살펴보고, 이 글의 마지막에서 밸류에이션에 대해 더 유용한 방법을 논의하겠습니다.

발레로 에너지는 밸류에이션 점검에서 2/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근 방식 1: Valero Energy 할인 현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측하고 그 현금 흐름을 현재의 달러로 다시 할인하여 기업의 현재 가치를 추정합니다.

발레로 에너지의 경우 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 40억 달러입니다. 애널리스트가 몇 년간의 예측을 제공하면 Simply Wall St에서 추가 추정을 통해 2035년에 약 47억 달러의 잉여현금흐름이 발생할 것으로 예상합니다. 여기서 사용된 모델은 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법으로, 성장이 보다 안정적인 단계에 접어들기 전의 초기 예측 기간을 가정합니다.

이를 바탕으로 DCF 모델은 주당 약 321달러의 내재가치에 도달합니다. 이는 현재 시장 가격과 비교하면 주식이 추정 공정 가치 대비 44.4% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미하며, 이는 투자자들이 Valero의 미래 현금 창출을 충분히 고려하지 않고 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 발레로 에너지는 44.4% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 933개 종목을 더 찾아보세요.

발레로 에너지의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 발레로 에너지 가격 대 수익 비교

발레로 에너지와 같이 지속적으로 수익을 내는 기업의 경우, 주가수익비율(PE)은 투자자가 현재 수익 1달러당 얼마를 지불할 의향이 있는지를 나타내는 유용한 지표입니다. 일반적으로 PE가 높을수록 더 높은 성장 또는 더 낮은 위험에 대한 기대를 반영하는 반면, PE가 낮을수록 더 낮은 성장 전망, 더 높은 위험 또는 투자자들이 할인하고 있는 주기적인 수익을 나타냅니다.

발레로는 현재 약 36.5배의 주가수익비율에 거래되고 있습니다. 이는 광범위한 석유 및 가스 산업 평균인 약 13.5배를 훨씬 상회하고, 피어 그룹 평균인 약 26.8배보다 높은 수치로, 시장이 다른 정유사에 비해 발레로에 프리미엄을 부여하고 있음을 의미합니다. 단순히 월스트리트에서 평가한 발레로의 적정 주가수익비율은 약 23.1배로, 수익 성장 프로필, 이익 마진, 산업, 시장 규모, 위험 요소를 고려할 때 예상할 수 있는 PE 배수입니다.

이 공정 배율은 성장, 위험, 수익성과 같은 회사별 동인을 명시적으로 조정하기 때문에 동종 기업이나 업계와의 단순 비교보다 더 많은 정보를 제공합니다. 23.1배의 공정 배율과 현재 36.5배를 비교하면 발레로의 주가가 이 지표만으로는 펀더멘털이 정당화하는 것보다 더 낙관적으로 책정되고 있음을 알 수 있습니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1440개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 발레로 에너지 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 투자자가 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 작성한 간단한 스토리로, 회사의 미래 매출, 수익 및 마진에 대한 자신의 견해를 재무 예측 및 궁극적으로 공정 가치 추정치와 연결합니다. 그런 다음 이 추정치를 현재 주가와 비교하여 매수 또는 매도 여부를 결정할 수 있습니다. 내러티브는 뉴스나 수익과 같은 새로운 정보가 도착하면 동적으로 업데이트됩니다. 예를 들어, 한 발레로 투자자는 정제 마진 회복, 배당금 상승, 현재 가격보다 훨씬 높은 공정 가치에 대해 낙관적인 내러티브를 구축할 수 있습니다. 또 다른 신중한 투자자는 규제 리스크, 수요 약화, 장기 마진 감소에 초점을 맞춰 훨씬 낮은 공정 가치에 도달할 수 있습니다. 두 사람 모두 동일한 도구를 사용하여 자신의 관점을 행동에 옮길 수 있는 수치로 전환합니다.

발레로 에너지에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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