다년간의 강력한 가격 랠리 이후 발레로 에너지를 고려하기에는 너무 늦었을까요?

• 발레로 에너지가 큰 폭으로 상승한 후에도 여전히 현명한 매수 종목인지, 아니면 이미 손쉬운 수익이 대부분 발생한 것인지 궁금하신가요? 이 분석은 현재 가격이 실제 가치를 반영하는지 여부를 결정하는 데 도움이 될 것입니다.
• 최근 주가가 지난주 3.4%, 지난 한 달 동안 5.2% 하락하는 등 하락세를 보였지만, 발레로는 현재까지 36.7%, 지난 한 해 동안 34.4% 상승했으며 지난 5년간 268.7%의 상승률을 기록했습니다.
• 이러한 움직임은 정유 제품 수요와 크랙 스프레드에 대한 지속적인 낙관론과 함께 방어주와 경기 순환주 사이의 광범위한 에너지 섹터 순환에 의해 형성되었습니다. 동시에 투자자들이 자본 수익률과 절제된 지출에 집중하면서 단기 변동성이 커지는 가운데서도 투자 심리를 지지하는 데 도움이 되었습니다.
• 현재 발레로는 밸류에이션 점검에서 2/6에 불과해 몇 가지 지표만 보면 저평가된 것으로 보입니다. 다음에는 다양한 밸류에이션 방법이 이 주식에 대해 무엇을 말하고 있는지 살펴보고 기사 말미에 보다 직관적으로 가치를 판단하는 방법을 소개하겠습니다.

발레로 에너지는 밸류에이션 점검에서 2/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: Valero Energy 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래 현금흐름을 예측한 다음 이를 현재로 다시 할인하여 기업의 현재 가치를 추정합니다.

발레로 에너지의 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 40억 달러입니다. 분석가들은 향후 몇 년 동안의 상세한 예측을 제공하며, 그 이후에는 Simply Wall St가 추세를 추정하여 2035년까지 약 41억 달러의 잉여현금흐름이 발생할 것으로 예상합니다. 이러한 예측은 2단계 잉여현금흐름-자본 모델을 통해 실행되어 단기적인 기대치와 보다 성숙한 안정 상태를 모두 반영합니다.

이를 바탕으로 추정된 발레로의 내재가치는 주당 약 $279.60입니다. 이는 현재 시장 가격과 비교했을 때 DCF 기반 공정 가치 대비 약 39.8% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미합니다.

결과: 저평가

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 발레로 에너지는 39.8% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 907개의 주식을 더 찾아보세요.

발레로 에너지의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 발레로 에너지 가격 대 수익 비교

Valero와 같은 수익성 있는 기업의 경우, 주가수익배수는 투자자가 1달러의 수익에 대해 얼마를 지불할 의향이 있는지 측정할 수 있는 간단한 방법입니다. 비즈니스의 성장 전망이 더 높거나 인지된 위험이 낮을수록 높은 주가수익비율이 정당화될 수 있습니다. 반대로 성장 속도가 느리거나 경기 순환이 더딘 기업은 일반적으로 더 낮고 보수적인 배수로 거래됩니다.

발레로는 현재 34.43배의 주가수익비율로 거래되고 있는데, 이는 석유 및 가스 산업 평균인 약 13.28배와 동종업계 평균인 26.47배를 훨씬 상회하는 수치입니다. 이 비교를 구체화하기 위해 Simply Wall St는 수익 성장 전망, 수익성, 업계 포지셔닝, 시가총액 및 특정 리스크를 고려할 때 Valero의 적정 주가수익비율을 23.22배로 계산합니다.

이 공정 배율은 모든 정유사가 동일한 마진 프로필, 성장 활주로 또는 위험 노출을 공유하지 않는다는 사실을 조정하기 때문에 단순한 피어 또는 업계 비교보다 더 많은 정보를 제공합니다. 발레로의 현재 주가수익비율 34.43배와 공정 주가수익비율 23.22배를 비교하면 시장이 이러한 펀더멘털에 비해 의미 있는 프리미엄을 지불하고 있다는 것을 알 수 있습니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회는 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1448개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 발레로 에너지 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 이제 발레로의 미래 매출, 수익, 마진에 대한 견해인 스토리를 궁극적으로 공정 가치를 결정하는 수치에 첨부할 수 있는 간단한 프레임워크인 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다.

Simply Wall St의 내러티브는 비즈니스에서 어떤 일이 일어나고 있다고 생각하는지, 그것이 재무 예측으로 어떻게 해석되어야 하는지, 그 예측이 의미하는 공정 가치가 무엇인지 세 가지를 연결하여 현재 주가와 직접 비교하고 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정할 수 있습니다.

이러한 내러티브는 수백만 명의 투자자가 자신의 견해를 공유하고 구체화하는 Simply Wall St 커뮤니티 페이지에서 누구나 이용할 수 있습니다. 각 내러티브는 수익 결과, 주요 뉴스, 주요 가정 변경 등 새로운 정보가 도착하면 자동으로 업데이트됩니다.

예를 들어, 낙관적인 발레로 내러티브는 탄력적인 마진, 자본 수익률, 최고 애널리스트 목표치인 181달러에 가까운 높은 공정가치를 강조할 수 있습니다. 반면에 보다 신중한 내러티브는 규제 리스크, 수요 약세, 133달러에 가까운 낮은 공정가치를 강조하여 현재 가격과 비교하여 명확하고 역동적인 결과 범위를 제시할 수 있습니다.

발레로 에너지에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 이메일 editorial-team@simplywallst.com