발레로 에너지 코퍼레이션 (NYSE:VLO)의 주가수익비율(P/E)은 7.6배로, 약 절반의 기업이 18배 이상, 심지어 32배 이상의 P/E를 보이는 미국 시장과 비교하면 현재 강력한 매수 기회로 보일 수 있습니다. 그러나 P/E가 상당히 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
발레로 에너지는 최근 대부분의 다른 회사보다 수익이 빠르게 감소하면서 어려움을 겪고 있습니다. 투자자들은 이러한 저조한 실적이 전혀 개선되지 않을 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 낮을 수 있습니다. 여전히 비즈니스를 믿는다면 차라리 회사가 수익성 악화를 겪고 있지 않기를 바랄 것입니다. 또는 적어도 주가가 하락하는 동안 주식을 매수할 계획이라면 실적 하락이 더 이상 악화되지 않기를 바랄 것입니다.
발레로 에너지의 성장 추세는 어떻습니까?
발레로 에너지와 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 시장보다 훨씬 낮은 실적을 내야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
작년 실적을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 43%까지 떨어졌습니다. 이로 인해 지난 3년 동안의 이익이 모두 사라졌으며, 총 주당 순이익(EPS)에는 거의 변화가 없었습니다. 따라서 이 기간 동안 수익 성장에 있어서는 엇갈린 결과를 보인 것으로 보입니다.
이 회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 향후 3년 동안 EPS는 연간 13%씩 감소하면서 부진할 것으로 예상됩니다. 한편, 전체 시장은 매년 10.0%씩 성장할 것으로 예상되어 전망이 좋지 않습니다.
이러한 점을 고려할 때 발레로 에너지의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 그러나 수익 감소가 장기적으로 안정적인 주가수익비율로 이어질 가능성은 낮습니다. 약한 전망이 주가를 짓누르고 있기 때문에 이러한 가격을 유지하는 것조차 어려울 수 있습니다.
핵심 요점
주가수익비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.
예상했던 대로 Valero Energy의 애널리스트 전망을 조사한 결과, 수익 감소에 대한 전망이 낮은 P/E의 원인으로 작용하고 있는 것으로 나타났습니다. 현 단계에서 투자자들은 높은 P/E 비율을 정당화할 만큼 수익이 개선될 가능성이 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한 주가는 이 수준에서 계속 장벽을 형성할 것입니다.
항상 리스크에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 발레로 에너지에 대해 알아야 할 두 가지 경고 신호를 발견했으며 그중 하나는 무시해서는 안됩니다.
발레로 에너지의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 여러분이 놓쳤을 수 있는 다른 기업의 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것도 좋습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.