텍사스 퍼시픽 랜드 코퍼레이션(NYSE:TPL) 주가는 지난 한 달 동안 35% 가량 하락하며 최근의 견조한 실적을 상당 부분 반전시켰습니다. 물론 장기적으로 보면 지난 12개월 동안 주가가 110% 급등했기 때문에 여전히 많은 사람들이 주식을 보유하고 싶어 할 것입니다.
주가 급락에도 불구하고 텍사스 퍼시픽 랜드의 주가수익비율(P/E)은 58배로, 약 절반의 기업이 18배 미만이고 심지어 11배 미만의 P/E가 흔한 미국 시장에 비하면 현재로서는 여전히 강한 매도로 보일 수 있습니다. 그러나 P/E가 상당히 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가적인 조사가 필요합니다.
최근 텍사스 퍼시픽 랜드의 수익이 견고하게 상승하고 있어 반가운 소식입니다. 많은 사람들이 향후 대부분의 다른 회사를 능가하는 실적을 기대하며 투자자들의 주식 매수 의향이 높아졌을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 약간 불안해할 수 있습니다.
성장이 높은 P/E와 일치하나요?
텍사스 퍼시픽 랜드의 P/E 비율은 매우 높은 성장이 예상되는 회사에서 일반적으로 볼 수 있으며, 중요한 것은 시장보다 훨씬 더 나은 성과를 낼 수 있다는 것입니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 이 회사는 작년에 주당 순이익을 15%나 늘릴 수 있었음을 알 수 있습니다. 기쁘게도 주당순이익도 지난 12개월간의 성장에 힘입어 3년 전에 비해 총 93% 증가했습니다. 따라서 최근의 수익 성장은 회사의 입장에서 매우 훌륭하다고 말할 수 있습니다.
향후 12개월 동안 15% 성장에 그칠 것으로 예상되는 시장과 비교하면, 최근의 중기 연간 실적에 기반한 회사의 모멘텀은 더 강력합니다.
이를 고려할 때 텍사스 퍼시픽 랜드의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높은 것은 이해할 수 있습니다. 대부분의 투자자는 이러한 강력한 성장이 계속될 것으로 예상하고 있으며 주가에 대해 더 많은 비용을 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
텍사스 퍼시픽 랜드의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
주가가 큰 폭으로 하락했음에도 불구하고 텍사스 퍼시픽 랜드의 매우 높은 주가수익비율이 하락하는 데는 거의 영향을 미치지 않았습니다. 주가수익비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래의 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.
우리가 예상했던 대로 텍사스 퍼시픽 랜드의 3년 수익 추세가 현재 시장의 기대치보다 양호한 것으로 나타나 높은 P/E에 기여하고 있는 것으로 나타났습니다. 현 단계에서 투자자들은 실적 악화 가능성이 낮은 P/E 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 최근의 중기 실적 추세가 지속된다면 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 하락하기는 어려울 것으로 보입니다.
다른 리스크가 있을 수 있다는 점을 잊지 마세요. 예를 들어 텍사스 퍼시픽 랜드에 대해 알아두어야 할 경고 신호가 한 가지 있습니다.
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