지난주 Mach Natural Resources LP(NYSE:MNR)의 부진한 실적 발표가 주가를 끌어내리지는 못했습니다. 그러나 투자자들이 우려할 만한 몇 가지 근본적인 요인을 알고 있어야 한다고 생각합니다.
마하 내추럴 리소스의 수익 대비 현금 흐름 살펴보기
하이 파이낸스에서 회사가보고 된 수익을 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 핵심 비율은 발생 비율 (현금 흐름에서)입니다. 발생 비율은 특정 기간의 이익에서 FCF를 차감하고 그 결과를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 이익이 FCF를 얼마나 초과하는지를 보여줍니다.
즉, 마이너스 발생 비율은 회사가 이익보다 더 많은 잉여 현금 흐름을 가져오고 있음을 보여주기 때문에 좋은 것입니다. 양수 발생률이 일정 수준의 비현금성 이익을 나타내는 것은 문제가 되지 않지만, 높은 발생률은 서류상 이익이 현금 흐름과 일치하지 않는다는 것을 나타내므로 나쁜 것임에 틀림없습니다. 특히, 일반적으로 높은 발생주의 비율은 단기 수익에 좋지 않은 신호라는 학술적 증거가 있습니다.
마하 내추럴 리소스의 올해부터 2024년 3월까지의 발생 비율은 0.45입니다. 일반적으로 이는 미래 수익성에 좋지 않은 징조입니다. 즉, 이 회사는 그 기간 동안 단 한 푼의 잉여현금흐름도 창출하지 못했습니다. 지난 12개월 동안에는 위에서 언급한 1850만 달러의 이익에도 불구하고 5억 5200만 달러가 유출되어 실제로 잉여현금흐름이 마이너스를 기록했습니다. 한 가지 주목할 점은 Mach Natural Resources가 1년 전에는 미화 2억 1,400만 달러의 플러스 잉여현금흐름을 창출했었다는 점입니다.
그렇다면 애널리스트들이 향후 수익성 측면에서 어떤 전망을 내놓고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트의 추정치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.
마하 내추럴 리소스의 수익 성과에 대한 우리의 견해
위에서 살펴본 바와 같이 마하 내추럴 리소스의 수익이 잉여 현금 흐름으로 뒷받침되지 않는다고 생각하며, 이는 일부 투자자가 우려할 수 있는 부분입니다. 결과적으로 마하 내추럴 리소스의 기본 수익력이 법정 이익보다 낮을 수 있다고 생각합니다. 결국, 회사를 제대로 이해하려면 위의 요소 외에도 여러 가지를 고려하는 것이 중요합니다. 마하 내추럴 리소스에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 현재 직면하고 있는 리스크도 살펴봐야 합니다. 모든 회사에는 위험이 존재하며, 저희는 Mach Natural Resources에서 4가지 경고 신호 (이 중 1가지가 마음에 들지 않습니다!)를 발견했습니다.
이 노트에서는 마하 내추럴 리소스의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 사소한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 좋다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 Mach Natural Resources 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.