킨더 모건(KMI)이 필립스 66 파이프라인 벤처와 함께 서부로 진출하다 인프라 에지가 성장하고 있나요?

• 2025년 10월 20일, 필립스 66과 킨더 모건은 다양한 파이프라인 전환과 신규 건설을 통해 텍사스와 애리조나, 캘리포니아, 네바다를 연결하는 새로운 정유 제품 시스템인 서부 게이트웨이 파이프라인의 구속력 있는 오픈 시즌을 시작한다고 공동으로 발표했습니다.
• 이 협력은 주요 시장의 정유 제품 공급 수요를 해결하고 잠재적으로 회사의 장기적인 인프라 중심 수입원을 늘리기 위해 Kinder Morgan의 네트워크를 더 서쪽으로 확장하는 것을 목표로 합니다.
• 이 주요 파이프라인 이니셔티브를 통해 인프라 입지를 강화하고 지속적인 현금 흐름 성장을 지원할 수 있는 킨더 모건의 전략을 살펴봅니다.

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킨더 모건 투자 내러티브 요약

Kinder Morgan의 주주가 되려면 광범위한 파이프라인 자산, 탄탄한 미드스트림 계약, 천연가스 및 정유 제품 운송에 대한 꾸준한 수요에 대한 지속적인 의존을 믿어야 합니다. 필립스 66과의 서부 게이트웨이 파이프라인 발표는 안정적인 수수료 기반 현금 흐름을 위한 네트워크 확장이라는 Kinder Morgan의 촉매제와 부합하지만, 미국 LNG 수출 증가라는 주요 단기 촉매제나 높은 레버리지와 자산 기반 성숙으로 인한 지속적인 위험을 실질적으로 바꾸지는 않습니다.

이 뉴스 이벤트와 가장 관련이 있는 것은 최근 킨더 모건이 2025년 3분기에 2%의 배당금을 인상하여 자본 수익률에 대한 지속적인 노력을 보여준 것입니다. 이 배당 조치는 웨스턴 게이트웨이와 같은 인프라 추가가 수익에 완전히 영향을 미치기까지 몇 년이 남았음에도 불구하고 소득 안정성을 제공하려는 회사의 접근 방식을 보완합니다.

반면, 투자자들은 킨더 모건의 높은 레버리지와 노후화된 인프라가 향후 프로젝트 유연성 및 마진 안정성에 미칠 수 있는 압박에 유의해야 합니다.

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Kinder Morgan의 내러티브는 2028년까지 202억 달러의 매출과 37억 달러의 수익을 예상합니다. 이를 위해서는 연간 8.2%의 매출 성장과 현재의 27억 달러에서 10억 달러의 수익 증가가 필요합니다.

Kinder Morgan의 예측이 어떻게 현재 가격보다 20% 상승한31.06달러의 공정 가치를 산출하는지 알아보세요.

다른 관점 살펴보기

Simply Wall St 커뮤니티의 개별 공정가치 전망은 4가지 분석에 따라 US$28.06에서 US$38.74까지 다양합니다. 현재 파이프라인 확장에 초점을 맞추고 있는 상황에서 경쟁 및 계약 갱신 리스크는 Kinder Morgan의 장기 수익에 영향을 미치는 더 광범위한 요인으로 남아 있으므로 독자들은 결정을 내리기 전에 여러 관점을 비교해 보시기 바랍니다.

킨더 모건의 주가가 현재 가격보다 최대 50% 더 높을 수 있는4가지 다른 공정가치 추정치를 살펴보세요!

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