워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 일반적으로 파산과 관련된 부채가 기업의 위험도를 평가할 때 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 헬릭스 에너지 솔루션 그룹(NYSE:HLX)은 사업에서 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.
부채는 어떤 위험을 초래할까요?
부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 자주 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.
헬릭스 에너지 솔루션 그룹의 부채는 얼마인가요?
아래에서 볼 수 있듯이 2024년 3월 말 헬릭스 에너지 솔루션 그룹의 부채는 1년 전 260.5억 달러에서 318.2억 달러로 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 이를 상쇄하는 3억 2,380만 달러의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 569만 달러입니다.
헬릭스 에너지 솔루션 그룹의 부채 살펴보기
최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 헬릭스 에너지 솔루션 그룹의 12개월 이내 만기 부채가 3억 4,800만 달러, 그 이후 만기 부채가 7억 9,900만 달러임을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 12개월 이내에 만기가 도래하는 현금 3억 2,380만 달러와 매출채권 2억 2,580만 달러가 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 총 5억 9,730만 달러 더 많습니다.
이는 많은 금액처럼 보일 수 있지만, 헬릭스 에너지 솔루션 그룹의 시가총액이 178억 달러이므로 필요한 경우 자본을 조달하여 대차 대조표를 강화할 수 있기 때문에 그렇게 나쁘지는 않습니다. 하지만 부채 상환 능력을 면밀히 살펴볼 필요가 있습니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 헬릭스 에너지 솔루션 그룹은 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!
다행히도 Helix Energy Solutions Group은 지난 12개월 동안 4,465%의 상승률을 자랑하며 전 호주 총리 밥 호크가 마당 유리를 내려놓는 것보다 더 빠르게 EBIT를 성장시키고 있습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 무엇보다도 미래의 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 헬릭스 에너지 솔루션 그룹의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들이 어떻게 생각하는지 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.
마지막으로, 기업은 회계 이익이 아닌 현금으로만 부채를 갚을 수 있습니다. 헬릭스 에너지 솔루션 그룹은 대차 대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빠르게 구축(또는 약화)하고 있는지 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 다행히도 지난 2년 동안 헬릭스 에너지 솔루션 그룹은 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 대출 기관의 호의적인 태도를 유지하는 데 있어 현금 유입보다 더 좋은 것은 없습니다.
요약
헬릭스 에너지 솔루션 그룹은 유동 자산보다 부채가 더 많지만, 순현금도 569만 달러에 달합니다. 무엇보다도 중요한 것은 EBIT의 205%를 잉여 현금 흐름으로 전환하면 미화 2억 6백만 달러가 발생한다는 점입니다. 그렇다면 헬릭스 에너지 솔루션 그룹의 부채는 위험할까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. 헬릭스 에너지 솔루션 그룹 내부자들이 주식을 매입하고 있는지 궁금합니다. 여러분도 그렇다면 지금 바로 이 링크를 클릭해 신고된 내부자 거래 목록을 무료로 살펴 보세요.
물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 마시고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인해보세요.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 Helix Energy Solutions Group 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
무료 분석에 액세스이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.
이 기사는 Simply Wall St에서 작성한 일반적 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.