미국 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 17배 이상인 상황에서 8.8배의 P/E 비율을 가진 EOG Resources, Inc.(NYSE:EOG)를 매력적인 투자처로 고려할 수 있습니다. 그러나 P/E가 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
최근 EOG 리소스의 수익 감소는 시장과 일치하고 있습니다. 많은 사람들이 회사의 실적이 더 악화될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/E가 하락한 것일 수 있습니다. 여전히 이 회사를 좋아한다면 결정을 내리기 전에 수익 궤도가 반전되기를 바랄 것입니다. 즉, 기존 주주들은 회사의 실적이 계속해서 시장을 추종한다면 주가에 대해 희망을 가질 수 있습니다.
낮은 P/E에 대해 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?
EOG 리소스의 P/E 비율은 성장이 제한적이고 중요한 것은 시장보다 실적이 저조할 것으로 예상되는 회사에서 흔히 볼 수 있는 수치입니다.
먼저, 지난해 회사의 주당 순이익 성장률을 살펴보면 1.8%의 실망스러운 감소를 기록했기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 안타깝게도 그 기간 동안 전체적으로 주당순이익 성장이 거의 없었던 3년 전으로 돌아간 셈입니다. 따라서 그 기간 동안 수익 성장 측면에서 엇갈린 결과를 보인 것으로 보입니다.
이 회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 향후 3년 동안 EPS는 매년 1.7%씩 감소하면서 부진할 것으로 예상됩니다. 한편, 전체 시장은 매년 11%씩 성장할 것으로 예상되어 전망이 좋지 않습니다.
이를 고려할 때 EOG 리소스의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 하지만 수익이 역전되는 상황에서 아직 P/E가 바닥에 도달했다는 보장은 없습니다. 회사가 수익성을 개선하지 않으면 P/E가 더 낮은 수준으로 떨어질 가능성이 있습니다.
주요 시사점
일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지 알 수 있습니다.
예상대로 EOG Resources는 실적 하락 전망의 약세로 인해 낮은 주가수익비율을 유지하고 있는 것으로 확인되었습니다. 현재 주주들은 향후 실적이 기대에 미치지 못할 것이라는 점을 인정하면서 낮은 주가수익비율을 받아들이고 있습니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 상승하기는 어려울 것으로 보입니다.
예를 들어, EOG 리소스에는 두 가지 경고 신호 (그리고 한 가지 경고 신호는 우리에게 좋지 않은 신호)가 있으므로 주의해야 합니다.
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