Stock Analysis
미국 전체 기업의 거의 절반이 16배 미만의 주가수익비율을 가지고 있고 심지어 9배 미만의 주가수익비율도 드물지 않다는 점을 감안할 때 29.1배의 주가수익비율(또는 "P/E")을 가진 EnLink Midstream, LLC(NYSE:ENLC)는 현재 매우 약세 신호를 보내고 있는 것일 수 있습니다. 하지만 P/E가 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
최근 시장보다 수익이 더 많이 후퇴하고 있는 EnLink Midstream은 매우 부진한 모습을 보이고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사가 완전히 턴어라운드하여 시장의 다른 기업들보다 빠르게 성장할 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들이 주가의 실현 가능성에 대해 매우 불안해할 수 있습니다.
엔링크 미드스트림의 성장은 충분할까요?
엔링크 미드스트림처럼 가파른 주가수익비율을 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 시장을 압도하는 궤도에 오를 때입니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 41%나 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 적어도 주당순이익은 3년 전보다 완전히 후퇴하지는 않았는데, 이는 초기의 성장세 덕분입니다. 따라서 주주들은 불안정한 중기 성장률에 크게 만족하지 않았을 것입니다.
현재 이 회사를 따르는 4명의 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 주당순이익은 매년 21%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 반면 나머지 시장은 매년 10% 성장하는 데 그칠 것으로 예상되어 매력도가 현저히 떨어집니다.
이러한 점을 고려할 때 EnLink Midstream의 주가수익비율이 다른 대부분의 회사보다 높은 것은 이해할 수 있습니다. 대부분의 투자자들은 이러한 강력한 미래 성장을 기대하고 있으며 주식에 대해 더 많은 비용을 기꺼이 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
주요 시사점
주가수익비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소가 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
예상대로 EnLink Midstream의 성장률이 전체 시장보다 높을 것으로 예상되기 때문에 높은 P/E를 유지하고 있는 것으로 확인되었습니다. 현재 주주들은 미래 수익이 위협받지 않을 것이라는 확신을 가지고 있기 때문에 P/E에 만족하고 있습니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 하락하기는 어려울 것으로 보입니다.
다음 단계로 넘어가기 전에 저희가 발견한 EnLink Midstream에 대한 3가지 경고 신호 (하나는 우리를 조금 불편하게 만듭니다!)에 대해 알아두셔야 합니다.
EnLink Midstream보다 더 나은 투자처를 찾을 수 있을지도 모릅니다. 가능한 후보를 선별하고 싶으시다면, 낮은 주가수익비율로 거래되지만 수익 성장 가능성이 입증된 흥미로운 기업 목록을 무료로 확인해 보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.