셰브론(NYSE:CVX) 주주들은 소프트 실적보다 더 걱정해야 할 것이 있습니다.

차분한 시장 반응은 Chevron Corporation(NYSE :CVX)의 최근 실적에 놀랄만한 내용이 없었음을 시사합니다. 투자자들은 실적의 기저에 있는 몇 가지 약점에 대해 걱정하고 있다고 생각합니다.

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기업의 수익 성장의 가치를 이해하려면 주주의 이익 희석을 고려하는 것이 필수적입니다. 공교롭게도 셰브론은 작년에 12% 더 많은 신주를 발행했습니다. 그 결과 순이익은 이제 더 많은 수의 주식으로 분할됩니다. 주당 순이익을 무시하고 순이익에 대해 이야기하는 것은 주당 가치와 관련된 작은 숫자를 무시한 채 큰 숫자에만 집중하는 것입니다. 여기를 클릭하면 Chevron의 주당순이익 차트를 볼 수 있습니다.

희석은 셰브론의 주당 순이익(EPS)에 어떤 영향을 미치나요?

Chevron의 순이익은 지난 3년 동안 매년 53%씩 감소했습니다. 그리고 지난 12개월에만 집중해도 수익은 27% 감소했습니다. 배달 트럭에서 던져진 감자 자루처럼 주당순이익은 같은 기간 23% 감소하여 더 큰 폭으로 떨어졌습니다. 따라서 희석이 주주 수익에 영향을 미치고 있음을 분명히 알 수 있습니다.

셰브론의 주당순이익이 시간이 지남에 따라 증가할 수 있다면 주가도 같은 방향으로 움직일 가능성이 크게 높아집니다. 하지만 반대로 수익(주당순이익이 아닌)이 개선되고 있다는 소식은 그다지 반갑지 않을 것입니다. 일반 개인 주주에게 EPS는 회사 이익에 대한 가상의 '몫'을 확인할 수 있는 좋은 척도입니다.

따라서 애널리스트들이 미래 수익성에 대해 어떻게 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 예상치를 바탕으로 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

Chevron의 수익 성과에 대한 우리의 견해

작년에 셰브론은 신주를 발행했기 때문에 주당순이익과 순이익 성장률 사이에 주목할 만한 차이가 있습니다. 이 때문에 우리는 셰브론의 법정 이익이 기본 수익력보다 더 나은 것일 수 있다고 생각합니다. 더 나쁜 소식은 작년에 주당 순이익이 감소했다는 것입니다. 이 글의 목표는 법정 수익이 회사의 잠재력을 얼마나 잘 반영하는지 평가하는 것이었지만, 고려해야 할 사항이 더 많습니다. 물론 저희는 기업에 대한 의견을 제시할 때 과거 데이터를 고려하는 것을 좋아합니다. 하지만 다른 애널리스트의 예측을 고려하는 것도 매우 유용할 수 있습니다. 따라서 애널리스트의 예측을 나타내는 무료 그래프를 확인해 보세요.

이 노트에서는 셰브론의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.

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