셰브론의 최근 주가 하락으로 2025년 가치 기회의 문이 열렸나요?

• 셰브론 주가가 주당 146달러로 여전히 현명한 매수인지, 아니면 이미 상승 여력이 대부분 반영된 것인지 궁금하다면 현재 주가를 이해하려고 노력하는 것은 혼자가 아닙니다.
• 지난 한 달 동안 주가는 약 6.9% 하락하여 연간 수익률은 0.0%, 1년 수익률은 3.7%로 거의 보합세를 유지했습니다. 이는 시장이 셰브론의 다음 중요한 움직임에 대해 아직 결정하지 못했음을 시사합니다.
• 최근 투자자들이 에너지 전환 정책과 유가 기대치 변화의 장기적 영향에 대해 논의하면서 셰브론은 계속 주목받고 있습니다. 동시에 대규모 자본 프로젝트와 업계 통합에 대한 논의가 진행되면서 투자심리는 미래 현금 흐름에 대한 낙관론과 경기사이클 리스크에 대한 경계감 사이에서 움직이고 있습니다.
• 이번 조사에서 셰브론은 6점 만점에 3점을 받아 일부 지표에서는 저평가된 것으로 보이지만 전반적으로 매력적이지 않은 것으로 나타났습니다. 다음으로 애널리스트가 사용하는 주요 밸류에이션 접근법을 세분화한 다음, 주식의 가치를 평가하는 보다 강력한 방법으로 돌아가 보겠습니다.

Chevron은 작년에 3.7%의 수익률을 기록했습니다. 이 수치가 다른 석유 및 가스 산업과 어떻게 비교되는지 알아보세요.

접근법 1: 셰브론 할인현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측한 다음 이를 달러 기준으로 현재 가치로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다.

Chevron의 경우, 이 모델은 지난 12개월간의 잉여현금흐름 약 163억 달러에서 시작하여 향후 몇 년간 애널리스트의 예측을 사용하여 더 멀리까지 추정합니다. 이 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법에 따르면, 비즈니스가 성숙함에 따라 완만하지만 꾸준한 성장을 반영하여 2035년까지 현금 흐름은 약 335억 달러까지 증가할 것으로 예상됩니다.

이러한 모든 예상 현금 흐름을 현재 가치로 할인하면 Simply Wall St는 최근 시장 가격인 약 146달러에 비해 내재가치가 주당 약 335달러로 추정됩니다. 이는 모델링된 공정 가치 대비 약 56.2% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미하며, 투자자들이 장기적인 현금 창출을 크게 할인하거나 넓은 안전 마진을 확보하고 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

현금흐름할인법(DCF) 분석에 따르면 셰브론은 56.2% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 910개 종목을 더 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 셰브론의 가격과 수익 비교

Chevron과 같은 수익성 있는 기업의 경우, 주가수익비율(P/E)은 투자자가 현재 수익 1달러당 합리적인 가격을 지불하고 있는지를 측정할 수 있는 간단한 방법입니다. 이는 회사가 현재 벌어들이는 수익과 시장이 이러한 수익의 지속에 대해 얼마나 낙관적이거나 신중한지를 모두 파악할 수 있습니다.

일반적으로 성장세가 강하고 안정적이며 인지된 위험이 낮은 기업은 더 높은 주가수익 배수를 정당화하는 경향이 있는 반면, 성장이 더디거나 불확실성이 높으면 일반적으로 더 낮은 주가수익 배수를 요구합니다. 현재 셰브론은 약 23.1배의 주가수익비율로 거래되고 있는데, 이는 석유 및 가스 산업 평균인 약 12.8배를 상회하고 대형주 평균인 21.3배보다 약간 높은 수준입니다. 표면적으로 보면 셰브론의 가치가 충분히 평가되었거나 업계에 비해 약간 비싸다고 볼 수 있습니다.

Simply Wall St는 독점적인 공정 비율을 사용하여 이 견해를 구체화합니다. 이 지표는 수익 성장 전망, 업종, 이익 마진, 시가총액, 회사별 리스크를 감안하여 Chevron이 거래해야 할 주가수익 배수를 추정합니다. 순전히 비교에만 의존하지 않고 이러한 펀더멘털을 혼합하기 때문에 단순한 피어 또는 업계 평균보다 더 타겟팅된 기준이 되는 경향이 있습니다. 셰브론의 경우 공정 비율은 약 25.2배로 현재 23.1배보다 약간 높습니다. 이는 시장이 펀더멘털에 비해 약간의 할인을 적용하고 있다는 것을 의미하며, 이는 실적 기준에서 어느 정도 저평가되어 있음을 암시할 수 있습니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1463개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 셰브론 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했습니다. Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 숫자 뒤에 숨겨진 스토리를 작성할 수 있는 간단한 프레임워크인 내러티브를 소개합니다. Chevron의 미래 매출, 수익 및 마진에 대한 견해를 재무 예측, 공정 가치, 그리고 공정 가치를 현재 가격과 비교하여 명확한 매수 또는 매도 신호에 연결할 수 있습니다. 이는 새로운 뉴스나 수익이 나올 때마다 동적으로 업데이트됩니다.

예를 들어, 저비용 생산으로 인한 강력한 잉여현금흐름, Hess의 성공적인 통합, 탄력적인 수요를 가정할 때 한 Chevron 내러티브의 공정가치는 197달러에 가까운 강세일 수 있습니다. 좀 더 신중한 내러티브는 실행 위험, 에너지 전환 진행 속도 둔화, 장기적인 수요 불확실성을 강조하면서 124달러에 근접할 수 있습니다. 이러한 관점을 나란히 보면 어떤 내러티브를 믿을지 빠르게 결정하고, 자신의 기대치에 맞게 가정을 조정하고, 시장 가격이 선택한 내러티브에 내포된 공정 가치와 차이가 날 때 더 자신감 있게 행동할 수 있습니다.

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Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측에 기반한 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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