Stock Analysis
미국 기업의 절반 가까이가 18배 이상의 주가수익비율(또는 "P/E")을 보이는 상황에서, 4.8배의 P/E 비율을 가진 CONSOL Energy Inc.(NYSE:CEIX)를 매우 매력적인 투자처로 고려할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 매우 낮아진 P/E에 대한 합리적인 근거가 있는지 확인하려면 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
콘솔 에너지는 최근 대부분의 다른 기업보다 수익이 빠르게 감소하면서 어려움을 겪고 있습니다. 많은 사람들이 부진한 실적이 지속될 것으로 예상하고 있어 P/E를 억누르고 있는 것 같습니다. 여전히 이 회사가 마음에 든다면 결정을 내리기 전에 수익 궤도가 반전되기를 바랄 것입니다. 또는 최소한 주가가 하락할 때 주식을 매수할 계획이라면 실적 하락이 더 이상 악화되지 않기를 바랄 것입니다.
성장이 낮은 P/E와 일치할까요?
낮은 주가수익비율을 정당화하기 위해서는 CONSOL Energy가 시장보다 크게 뒤처지는 빈약한 성장을 보여야 합니다.
먼저 지난 해를 돌아보면, 회사의 주당 순이익 성장률은 18%라는 실망스러운 감소세를 보였기 때문에 크게 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 하지만 그 전 몇 년 동안 매우 호조를 보였던 것을 감안하면 지난 3년 동안 총 3,434%라는 놀라운 주당순이익 성장률을 기록할 수 있었습니다. 따라서 주주들은 이러한 상승세를 계속 이어가는 것을 선호하겠지만, 중기적인 수익 성장률에 대해서는 환영할 것입니다.
전망을 살펴보면, 향후 3년 동안은 수익이 감소할 것으로 예상되며, 세 명의 애널리스트가 예상한 대로 매년 5.0%의 수익이 감소할 것으로 보입니다. 시장이 연간 9.9% 성장할 것으로 예상되는 상황에서 이는 실망스러운 결과입니다.
이러한 점을 고려할 때 CONSOL Energy의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 하지만 수익이 역전되는 상황에서 아직 P/E가 바닥에 도달했다는 보장은 없습니다. 약한 전망이 주가를 짓누르고 있기 때문에 이 가격을 유지하는 것조차 어려울 수 있습니다.
콘솔 에너지의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
주가수익비율만 가지고 주식 매도 여부를 결정하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.
저희가 예상했던 대로, 애널리스트들의 전망치를 살펴본 결과 수익 감소에 대한 전망이 낮은 P/E의 원인으로 작용하고 있는 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 향후 수익이 그리 유쾌하지 않을 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/E를 받아들이고 있습니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한 이 수준에서 주가는 계속 하락할 것입니다.
항상 존재하는 투자 위험의 유령을 고려할 필요가 있습니다. 저희는 CONSOL 에너지에 대해 1가지 경고 신호를 확인했으며, 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
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About NYSE:CEIX
CONSOL Energy
Produces and sells bituminous coal in the United States and internationally.
