아드모어 해운 (NYSE :ASC) 너무 많은 부채를 사용하고 있습니까?

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 스마트 머니는 일반적으로 파산과 관련된 부채가 기업의 위험도를 평가할 때 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 다른 많은 기업과 마찬가지로 아드모어 쉬핑 코퍼레이션 (NYSE:ASC)도 부채를 활용하고 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

부채는 언제 위험할까요?

부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 그러나 더 일반적인(그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 하지만 희석을 대체함으로써 부채는 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

Ardmore Shipping에 대한 최신 분석 보기

아드모어 배송은 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래에서 볼 수 있듯이 2023년 12월 기준 Ardmore Shipping의 부채는 46.0백만 달러로 1년 전의 128.8백만 달러에서 감소했습니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 4,680만 달러의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 7억 7,900만 달러입니다.

아드모어 해운의 부채 살펴보기

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 Ardmore Shipping은 12개월 이내에 미화 3380만 달러의 부채가 있고 그 이후에는 미화 8270만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 반면에 4,680만 달러의 현금과 1년 이내에 만기가 도래하는 5,620만 달러 상당의 미수금이 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 단기 채권을 합친 것보다 1350만 달러 더 많습니다.

상장된 아드모어 쉬핑의 주식 가치는 총 6억 5,330만 달러이므로 이 수준의 부채가 큰 위협이 되지는 않을 것으로 보입니다. 그러나 시간이 지남에 따라 변화할 수 있으므로 대차대조표의 건전성을 계속 주시할 필요가 있다고 생각합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 아드모어 쉬핑은 순 현금을 보유하고 있으므로 부채 부담이 크지 않다고 말할 수 있습니다!

하지만 나쁜 소식은 지난 12개월 동안 아드모어 쉬핑의 EBIT가 20% 급감했다는 것입니다. 이 같은 수익 감소율이 계속된다면 회사는 심각한 상황에 처할 수 있습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 Ardmore Shipping이 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.

마지막으로, 기업은 부채를 갚기 위해 잉여 현금 흐름이 필요하며, 회계상의 이익만으로는 충분하지 않습니다. 아드모어 해운은 대차대조표에 순현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미칠 수 있으므로 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 지난 2년 동안 아드모어 쉬핑은 EBIT의 89%에 달하는 잉여현금흐름을 기록했는데, 이는 일반적으로 예상하는 것보다 훨씬 높은 수치입니다. 따라서 부채를 상환할 수 있는 매우 강력한 위치에 있습니다.

요약

투자자들이 아드모어 쉬핑의 부채에 대해 우려하는 것은 이해할 수 있지만, 779,000달러의 순현금을 보유하고 있다는 사실에 안심할 수 있습니다. 또한 미화 1억 3,400만 달러의 잉여 현금 흐름은 EBIT의 89%에 달해 깊은 인상을 남겼습니다. 따라서 아드모어 쉬핑의 부채 사용에는 아무런 문제가 없습니다. 대차대조표에서 부채에 대한 대부분의 정보를 얻을 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 저희는 Ardmore Shipping에서 두 가지 경고 신호를 확인했으며 (적어도 한 가지 경고 신호는 다소 우려스러운 수준입니다), 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.

모든 것을 말하고 끝내면 때로는 부채가 필요하지 않은 회사에 집중하는 것이 더 쉽습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

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