바이퍼 에너지가 부채를 책임감있게 관리 할 수있는 이유 (NASDAQ :VNOM)

전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 후원하는)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. (NASDAQ :VNOM) 비즈니스에서 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

부채는 왜 위험을 초래할까요?

부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 보다 일반적인(하지만 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 기업이 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

Viper Energy에 대한 최신 분석 보기

Viper Energy의 부채는 얼마인가요?

아래에서 볼 수 있듯이 2024년 3월 말 기준 Viper Energy의 부채는 10억 9,000만 달러로 1년 전의 6억 9,520만 달러에서 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 현금이 많지 않기 때문에 순부채는 거의 동일합니다.

바이퍼 에너지의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면, 바이퍼 에너지가 12개월 이내에 미화 5,490만 달러의 부채를, 그 이후에는 10억 9천만 달러의 부채를 가지고 있음을 알 수 있습니다. 반면에 현금은 2,000만 달러, 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금은 1억 6,510만 달러였습니다. 따라서 부채가 현금과 단기 채권을 합친 것보다 9억 6,330만 달러 더 많습니다.

Viper Energy의 시가총액이 71억 2천만 달러라는 점을 감안하면 이러한 부채가 큰 위협이 될 것이라고 생각하기는 어렵습니다. 하지만 부채가 충분하기 때문에 앞으로도 주주들이 대차대조표를 계속 모니터링할 것을 권장합니다.

순부채를 이자, 세금, 감가상각, 상각 전 영업이익(EBITDA)으로 나눈 값과 이자 및 세금 전 영업이익(EBIT)이 이자 비용(이자 커버리지)을 얼마나 쉽게 충당하는지 계산하여 기업의 수익력 대비 부채 부담을 측정합니다. 이렇게 하면 부채의 절대적인 양과 부채에 대해 지불하는 이자율을 모두 고려할 수 있습니다.

Viper Energy의 순부채 대 EBITDA 비율은 1.4에 불과합니다. 그리고 EBIT는 이자 비용의 10.7배에 달해 이자 비용을 쉽게 감당할 수 있습니다. 따라서 매우 보수적인 부채 사용에 대해 매우 편안하게 생각합니다. Viper Energy는 EBIT 라인에서 많은 이익을 얻지 못한 것 같지만, 적어도 현재로서는 수익이 안정적으로 유지되고 있습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 Viper Energy의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

하지만 최종적으로 고려해야 할 사항도 중요한데, 회사는 서류상의 이익으로는 부채를 갚을 수 없고 현금이 필요하기 때문입니다. 따라서 저희는 항상 EBIT가 잉여현금흐름으로 얼마나 전환되는지 확인합니다. 지난 3년 동안 Viper Energy의 잉여현금흐름은 EBIT의 26%로 예상보다 낮았습니다. 부채를 상환하는 데 있어서는 좋지 않은 수치입니다.

우리의 견해

분석 결과 Viper Energy의 이자 커버리지는 부채에 큰 문제가 없을 것이라는 신호를 보내야 합니다. 그러나 다른 관찰 결과는 그다지 고무적이지 않았습니다. 예를 들어 EBIT를 잉여 현금 흐름으로 전환하는 데 다소 어려움을 겪고 있는 것으로 보입니다. 위에서 언급한 모든 요소를 고려했을 때 Viper Energy는 부채를 꽤 잘 관리하고 있는 것으로 보입니다. 하지만 한 가지 주의할 점은 지속적인 모니터링이 필요할 정도로 부채 수준이 높다는 것입니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차 대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어 Viper Energy에는 두 가지 경고 신호 ( 무시할 수 없는 경고 신호도 하나 있습니다)가 있습니다.

부채 부담 없이 수익을 늘릴 수 있는 비즈니스에 투자하는 데 관심이 있다면 대차대조표에 순현금이 있는 성장하는 비즈니스의 무료 목록을 확인해 보세요.

이 글에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 내용을 담고 있습니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 이메일 editorial-team@simplywallst.com