Stock Analysis
최근 부진한 실적 발표 이후 시장은 CBL International Limited(NASDAQ:BANL)의 주가를 끌어올리며 주가 상승을 이끌었습니다. 주주들은 부진한 수익 수치를 간과할 수 있지만, 우려의 원인이 될 수 있는 다른 요인도 고려해야 한다고 생각합니다.
CBL International의 수익 자세히 살펴보기
많은 투자자들이 현금 흐름의 발생률에 대해 들어 보지 못했지만 실제로는 주어진 기간 동안 회사의 이익이 잉여 현금 흐름 (FCF)에 의해 얼마나 잘 뒷받침되는지를 나타내는 유용한 척도입니다. 발생 비율은 특정 기간의 이익에서 FCF를 차감하고 그 결과를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 이익 중 잉여현금흐름으로 뒷받침되지 않는 부분이 얼마나 되는지 알려줍니다.
즉, 잉여현금흐름비율이 마이너스라는 것은 회사가 이익보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출하고 있음을 보여주기 때문에 좋은 신호입니다. 그렇다고 해서 양수 발생률에 대해 걱정해야 한다는 의미는 아니지만, 발생률이 다소 높은 경우라면 주목할 필요가 있습니다. 2014년 레웰렌과 레수텍의 논문을 인용하자면, "발생률이 높은 기업은 향후 수익성이 떨어지는 경향이 있다"고 합니다.
2023년 12월까지 1년간 CBL International의 발생률은 3.29였습니다. 일반적으로 이는 향후 수익성에 좋지 않은 징조입니다. 즉, 이 회사는 그 기간 동안 단 한 푼의 잉여현금흐름도 창출하지 못했습니다. 작년에는 앞서 언급한 114만 달러의 이익과는 대조적으로 실제로 마이너스 1100만 달러의 잉여현금흐름을 기록했습니다. 한 가지 주목할 점은 CBL International이 1년 전에는 미화 310만 달러의 플러스 잉여현금흐름을 창출했었다는 점으로, 적어도 과거에는 그랬다는 것입니다.
참고: 투자자는 항상 대차 대조표의 건전성을 확인하는 것이 좋습니다. 여기를 클릭하면 CBL International의 대차 대조표 분석으로 이동합니다.
CBL International의 수익 성과에 대한 우리의 견해
앞서 분명히 밝혔듯이, CBL International이 작년의 이익을 잉여현금흐름으로 뒷받침하지 못한 것이 다소 걱정스럽습니다. 그 결과, 저희는 CBL International의 기본 수익력이 법정 이익보다 낮을 수 있다고 생각합니다. 더 나쁜 소식은 작년에 주당 순이익이 감소했다는 것입니다. 이 글의 목표는 법정 수익이 회사의 잠재력을 얼마나 잘 반영하는지 평가하는 것이었지만, 고려해야 할 사항이 더 많습니다. 따라서 수익의 질도 중요하지만, 현 시점에서 CBL International이 직면한 리스크를 고려하는 것도 마찬가지로 중요합니다. 이를 돕기 위해 CBL International의 주식을 구매하기 전에 알아야 할 4 가지 경고 신호 (2 개는 우려 사항입니다!)를 발견했습니다.
오늘은 CBL International의 수익의 특성을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라가면서' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.
이 글에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.
Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 내용을 담고 있습니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.