미국의 주가수익비율 중앙값이 약 17배로 비슷한 상황에서 Stifel Financial Corp.(NYSE:SF)의 주가수익비율(또는 "P/E")이 15.8배라고 생각하는 사람은 많지 않을 것입니다. 이것이 눈썹을 찌푸리게 하지는 않겠지만, P/E 비율이 정당화되지 않는다면 투자자들은 잠재적인 기회를 놓치거나 다가오는 실망을 무시할 수 있습니다.
스티펠 파이낸셜은 최근 대부분의 다른 기업보다 수익이 빠르게 감소하면서 어려움을 겪고 있습니다. 많은 투자자가 부진한 실적이 곧 시장 평균으로 회복될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/E가 하락하지 않고 있습니다. 여전히 이 회사가 마음에 든다면 결정을 내리기 전에 수익 궤도가 반전되기를 바랄 것입니다. 또는 최소한 주가가 좋지 않을 때 주식을 매수할 계획이라면 계속 실적이 저조하지 않기를 바랄 것입니다.
성장 지표는 P/E에 대해 무엇을 알려주나요?
스티펠 파이낸셜의 P/E 비율은 보통의 성장률과 시장과 비슷한 수준의 실적을 낼 것으로 예상되는 기업에서 흔히 볼 수 있는 수치입니다.
작년 실적을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 21%까지 떨어졌습니다. 이는 최근 3년간의 실적을 악화시켰지만, 그럼에도 불구하고 전체 주당순이익은 5.2% 상승하는 데 성공했습니다. 비록 우여곡절이 많았지만, 최근의 수익 성장세는 대체로 만족할 만한 수준이라고 할 수 있습니다.
현재 6명의 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 EPS는 연간 18% 증가할 것으로 예상됩니다. 반면 나머지 시장은 매년 10% 성장하는 데 그칠 것으로 예상되어 그 매력도가 눈에 띄게 떨어집니다.
이 정보를 통해 스티펠 파이낸셜이 시장과 상당히 유사한 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 일부 주주들은 이러한 전망에 회의적인 반응을 보이며 낮은 매각 가격을 받아들이고 있는 것으로 보입니다.
주요 시사점
일반적으로 저희는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대해 시장이 어떻게 생각하는지 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
스티펠 파이낸셜의 예상 성장률이 전체 시장보다 높기 때문에 현재 예상보다 낮은 P/E에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 수익에 대한 관찰되지 않은 위협 요인으로 인해 P/E 비율이 긍정적인 전망과 일치하지 않을 수 있습니다. 일반적으로 이러한 상황은 주가를 상승시키기 때문에 일부에서는 실제로 실적 불안정을 예상하고 있는 것으로 보입니다.
항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어 스티펠 파이낸셜에 대해 알아두어야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.