Stock Analysis
(NYSE:RM) 의 주가수익비율(이하 "P/E")은 13.4배로, 약 절반의 기업이 18배 이상, 심지어 32배 이상의 P/E를 보이는 미국 시장에 비하면 지금 당장 매수할 수 있는 것처럼 보일 수 있습니다. 하지만 P/E 하락에 대한 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
최근 리저널매니지먼트의 수익이 다른 대부분의 기업보다 빠르게 하락하고 있기 때문에 최근의 시기는 리저널매니지먼트에 유리하지 않았습니다. 투자자들은 이러한 저조한 실적이 개선될 가능성이 전혀 없다고 생각하기 때문에 P/E가 낮게 책정된 것일 수 있습니다. 여전히 비즈니스를 믿는다면 차라리 회사가 수익에 출혈을 일으키지 않기를 바랄 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 기대감을 갖기 어려울 것입니다.
지역 관리의 성장 추세는 어떻습니까?
지역 관리가 P/E 비율을 정당화하기 위해서는 시장보다 부진한 성장률을 기록해야 합니다.
돌이켜보면 작년에는 회사의 수익이 34% 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 지난 3년 동안의 주당순이익도 총 58%나 줄어든 것으로 집계되어 그다지 좋아 보이지 않습니다. 따라서 주주들은 중기적인 수익 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.
미래로 눈을 돌려보면, 이 회사를 담당하는 4명의 애널리스트는 내년에 수익이 97% 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 반면 나머지 시장은 12% 성장하는 데 그칠 것으로 예상되어 눈에 띄게 매력도가 떨어집니다.
이런 점을 고려할 때, 리저널 매니지먼트의 주가수익비율이 다른 기업들보다 낮다는 것은 특이한 일입니다. 대부분의 투자자들은 회사가 향후 성장 기대치를 달성할 수 있다는 확신이 전혀 없는 것 같습니다.
최종 결론
주가수익비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소가 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
현재 리저널 매니지먼트의 예상 성장률이 전체 시장보다 높기 때문에 예상보다 훨씬 낮은 P/E에서 거래되고 있음을 확인했습니다. 시장보다 빠른 성장과 함께 강력한 수익 전망을 볼 때, 잠재적 위험이 P/E 비율에 상당한 압력을 가할 수 있다고 가정합니다. 적어도 가격 리스크는 매우 낮은 것으로 보이지만 투자자들은 향후 수익이 큰 변동성을 보일 수 있다고 생각하는 것 같습니다.
퍼레이드에 찬물을 끼얹고 싶지는 않지만, 지역 관리에 대한 4가지 경고 신호 (1가지는 우려할 만한 사항입니다!)도 발견했습니다.
물론 지역 관리보다 더 좋은 주식을 찾을 수도 있습니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 모음집을 참고하시기 바랍니다.
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