Stock Analysis
노아 홀딩스(NYSE:NOAH) 주주들은 주가가 25% 하락하고 이전 기간의 긍정적인 실적을 취소하는 등 매우 힘든 한 달을 보냈다는 사실에 기뻐하지 않을 것입니다. 지난 12개월 동안 주식을 보유한 주주들은 보상을 받는 대신 39%의 주가 하락을 감수해야 했습니다.
주가가 크게 하락한 상황에서 노아 홀딩스의 주가수익비율(이하 "P/E")은 5.5배로, 약 절반의 기업이 18배 이상, 심지어 32배 이상의 P/E를 보이는 미국 시장에 비하면 지금 당장 강한 매수 기회로 보일 수 있습니다. 하지만 P/E가 그렇게 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
최근 노아 홀딩스의 수익이 대부분의 다른 회사보다 빠르게 하락하고 있기 때문에 최근의 시기는 노아 홀딩스에게 유리하지 않았습니다. 투자자들은 이러한 저조한 실적이 전혀 개선되지 않을 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 낮은 것일 수 있습니다. 여전히 이 회사가 마음에 든다면 결정을 내리기 전에 수익 궤도가 반전되기를 바랄 것입니다. 또는 적어도 주가가 하락하는 동안 주식을 매수할 계획이라면 실적 하락이 더 이상 악화되지 않기를 바랄 것입니다.
노아 홀딩스의 성장 추세는 어떻습니까?
노아 홀딩스처럼 하락한 주가수익비율을 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 시장을 결정적으로 뒤처지게 될 때입니다.
작년 실적을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 48%까지 떨어졌습니다. 적어도 주당순이익은 3년 전보다 완전히 후퇴하지는 않았는데, 이는 초기의 성장세 덕분입니다. 따라서 최근 회사의 수익 성장이 일관되지 않았다고 말하는 것이 타당합니다.
전망으로 돌아가서, 향후 3년간은 7명의 애널리스트가 예상한 대로 매년 40%의 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. 반면 나머지 시장은 연간 9.9% 성장하는 데 그칠 것으로 예상되어 눈에 띄게 매력도가 떨어집니다.
이런 점을 고려할 때 노아 홀딩스의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 낮다는 것은 특이한 일입니다. 대부분의 투자자는 회사가 향후 성장 기대치를 달성할 수 있다는 확신이 전혀 없는 것 같습니다.
최종 단어
노아 홀딩스의 주가는 급락했고 현재 주가수익비율은 바닥에 닿을 정도로 낮습니다. 주가수익비율만 가지고 주식 매도 여부를 결정하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.
현재 노아 홀딩스의 예상 성장률이 전체 시장보다 높기 때문에 예상보다 훨씬 낮은 P/E에서 거래되고 있음을 확인했습니다. 시장보다 빠른 성장과 함께 강력한 수익 전망을 볼 때, 잠재적 위험이 P/E 비율에 상당한 압력을 가할 수 있다고 가정합니다. 적어도 가격 리스크는 매우 낮은 것으로 보이지만 투자자들은 향후 수익이 큰 변동성을 보일 수 있다고 생각하는 것 같습니다.
예를 들어, 노아 홀딩스에는 3가지 경고 신호가 있으므로 항상 위험에 유의해야 합니다.
처음 접하는 아이디어가 아니라 훌륭한 회사를 찾는 것이 중요합니다. 최근 높은 수익 성장률(그리고 낮은 주가수익비율)을 보이는 흥미로운 기업의 무료 목록을 살펴보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.