Stock Analysis
모건 스탠리(NYSE :MS) 방금 2분기 보고서를 발표했으며 상황이 낙관적으로 보입니다. 예상보다 4.9% 높은 150억 달러의 매출로 예상치를 상회했습니다. 법정 주당 순이익(EPS)은 1.82달러로 예상치보다 10.0% 앞섰습니다. 이 결과에 따라 애널리스트들은 수익 모델을 업데이트했으며, 회사의 전망에 큰 변화가 있다고 생각하는지 아니면 평소와 같은 사업인지 알아두면 좋을 것입니다. 이 결과에 따라 애널리스트가 수익 모델을 변경했는지 확인하기 위해 가장 최근의 법정 전망치를 모았습니다.
최신 결과 이후, Morgan Stanley를 담당하는 20명의 애널리스트는 2024년에 591억 달러의 수익을 예상하고 있습니다. 이 예상이 달성된다면 지난 12개월에 비해 5.3%의 확실한 수익 개선이 이루어질 것입니다. 법정 주당 순이익은 15% 상승한 7.02달러로 예상됩니다. 이번 실적 발표 전에 애널리스트들은 2024년에 577억 달러의 매출과 6.85달러의 주당 순이익(EPS)을 예상했었습니다. 따라서 내년도 매출과 주당 순이익 전망치가 모두 상향 조정되면서 최근 실적 발표 이후 투자 심리가 다소 개선된 것으로 보입니다.
애널리스트들이 수익 추정치를 상향 조정했지만 컨센서스 목표주가는 105달러로 변경되지 않았으며, 이는 예상 실적이 회사 가치에 장기적인 영향을 미치지 않는다는 것을 시사합니다. 하지만 목표주가를 고려하는 또 다른 방법은 애널리스트가 제시한 목표주가의 범위를 살펴보는 것인데, 이는 다양한 추정치가 비즈니스의 가능한 결과에 대한 다양한 견해를 제시할 수 있기 때문입니다. 가장 낙관적인 모건 스탠리 애널리스트는 주당 121달러의 목표 주가를 제시했고, 가장 비관적인 애널리스트는 90.00달러로 평가했습니다. 이는 추정치의 편차가 매우 좁다는 의미로, 모건 스탠리가 가치 평가가 쉬운 회사이거나 분석가들이 몇 가지 주요 가정에 크게 의존하고 있다는 것을 의미합니다.
물론 이러한 예측을 살펴보는 또 다른 방법은 업계 자체에 대한 맥락에 배치하는 것입니다. 최근 추정치를 보면 2024년 말까지 연평균 11%의 매출 성장이 예상되어 지난 5년간의 연평균 성장률 6.3%보다 눈에 띄게 빨라질 것으로 예상되는 모건 스탠리의 성장 속도가 의미 있게 가속화될 것임이 분명합니다. 이와 대조적으로, 비슷한 업종의 다른 기업(애널리스트가 커버하는)은 연간 5.5%의 매출 성장률을 보일 것으로 예상됩니다. 최근 성장 전망이 과거보다 밝지만 애널리스트들은 모건스탠리가 더 넓은 업계보다 더 빠르게 성장할 것으로 예상하고 있는 것은 분명해 보입니다.
결론
가장 큰 시사점은 주당순이익 컨센서스가 상향 조정되었다는 점이며, 이는 내년 모건스탠리의 수익 잠재력에 대한 심리가 분명하게 개선되었음을 시사합니다. 기분 좋게도 수익 추정치도 상향 조정했으며, 더 넓은 산업보다 더 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다. 컨센서스 가격 목표에는 실질적인 변화가 없었으며, 이는 비즈니스의 본질적 가치가 최신 추정치에서 큰 변화를 겪지 않았음을 시사합니다.
이러한 맥락에서 볼 때, 내년 실적보다는 장기적인 비즈니스 전망이 훨씬 더 중요하다고 생각합니다. Simply Wall St에서는 2026년까지의 Morgan Stanley에 대한 모든 애널리스트 추정치를 제공하고 있으며, 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.
리스크는 어떻게 되나요? 모든 회사에는 위험이 존재하며, 저희는 모건 스탠리에 대해 알아야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
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