모건 스탠리(MS)의 새로운 채권 발행으로 회사 투자 사례가 바뀔 수 있습니다.

• 2025년 10월 말, Morgan Stanley는 2031~2040년 만기 고정금리 기업어음을 포함한 여러 채권 상품을 발표했으며, 총 원금 690만 달러 이상의 발행을 완료했습니다. 이러한 상황은 강력한 분기별 수익 성장, 우호적인 애널리스트의 정서, 회사 증권에 대한 지속적인 수요와 맞물려 진행되었습니다.
• 이러한 채권 발행은 경쟁력 있는 금리로 자본 시장에 접근할 수 있는 모건스탠리의 능력을 반영하며, 운영 유연성과 미래 성장 이니셔티브에 대한 잠재력을 뒷받침합니다.
• 새로운 채권 발행을 통해 신규 자본을 조달하는 모건스탠리가 성장 중심 투자 전략을 어떻게 뒷받침하는지 살펴봅니다.

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모건스탠리 투자 내러티브 요약

모건스탠리의 주주가 되려면 글로벌 자산관리 프랜차이즈의 지속적인 가치와 자본시장과 혁신에 대한 균형 잡힌 접근을 통해 강력한 수익 성장을 유지할 수 있는 능력을 믿어야 합니다. 최근의 고정금리 채권 발행은 모건스탠리의 자금 유연성을 강화하는 한편, 가장 중요한 단기 촉매제인 자산 관리의 지속적인 고객 자산 성장을 크게 변화시키거나 패시브 투자 가속화에 따른 지속적인 마진 압박이라는 주요 위험을 의미 있게 완화할 것으로 예상되지는 않습니다.

최근 발표 중 2040년까지 만기가 도래하는 새로운 채권 상품 출시가 눈에 띕니다. 이러한 발행을 통해 모건스탠리는 광범위한 성장 이니셔티브를 지원할 수 있는 추가 자본을 확보했지만, 단기 실적의 핵심 요소인 고객 선호도의 구조적 변화와 관련된 현재의 마진 리스크를 직접적으로 해결하지는 못했습니다.

반면, 투자자들은 패시브 투자가 인기를 얻으면서 모건스탠리의 수수료 기반 수익 모델이 압박을 받을 수 있다는 점을 인지해야 합니다.

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모건 스탠리는 2028년까지 76.0억 달러의 매출과 172억 달러의 수익을 예상하고 있습니다. 이를 위해서는 연간 5.0%의 매출 성장과 현재의 141억 달러에서 31억 달러의 수익 증가가 필요합니다.

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다른 관점 살펴보기

Simply Wall St 커뮤니티의 6명의 사용자가 모건 스탠리의 공정 가치를 102.53달러에서 167.35달러로 추정하고 있습니다. 이처럼 다양한 견해가 있으므로 자산 관리에서 변화하는 고객 선호도에 대한 회사의 노출이 향후 결과에 어떤 영향을 미칠지 생각해 보세요.

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