미국의 주가수익비율(또는 "P/E") 중앙값이 18배에 가까운 상황에서 골드만삭스 그룹 (NYSE:GS)의 P/E 비율 16.8배에 대해 무관심하게 느껴져도 용서받을 수 있습니다. 그러나 P/E에 대한 합리적 근거가 없다면 투자자들은 분명한 기회 또는 잠재적 좌절을 간과하고 있을 수 있습니다.
최근 골드만삭스 그룹은 대부분의 다른 기업보다 수익이 빠르게 상승하고 있기 때문에 유리한 시기를 보내고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 실적 호조가 곧 꺾일 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 적정 수준일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 낙관적으로 생각할 이유가 있습니다.
성장 지표는 P/E에 대해 무엇을 알려주나요?
골드만삭스 그룹의 P/E 비율은 보통의 성장률, 그리고 중요한 것은 시장과 일치하는 실적을 낼 것으로 예상되는 기업에서 일반적으로 볼 수 있는 수치입니다.
먼저 과거를 되돌아보면, 작년에 주당 순이익이 65%라는 놀라운 성장률을 기록했습니다. 이러한 최근의 강력한 성장에도 불구하고, 3년 주당 순이익은 실망스럽게도 44%나 줄어들면서 여전히 따라잡기 위해 고군분투하고 있습니다. 따라서 주주들은 중기적인 수익 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.
전망으로 돌아가서, 향후 3년간은 이 회사를 지켜보는 애널리스트들이 예상한 대로 연간 14%의 성장률을 기록할 것입니다. 시장이 연간 11% 성장에 그칠 것으로 예상되는 만큼, 이 회사는 더 높은 실적을 달성할 수 있는 위치에 있습니다.
이 정보를 통해 골드만삭스 그룹이 시장과 상당히 유사한 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 일부 주주들은 전망치에 회의적인 반응을 보이며 더 낮은 판매 가격을 받아들이고 있는 것으로 보입니다.
최종 결론
주가수익비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 가늠하는 데에 있다고 할 수 있습니다.
골드만삭스 그룹의 애널리스트 전망을 조사한 결과, 골드만삭스 그룹의 우수한 수익 전망이 예상했던 것만큼 P/E에 기여하지 못하고 있는 것으로 나타났습니다. 관찰되지 않은 수익에 대한 위협으로 인해 P/E 비율이 긍정적인 전망과 일치하지 않을 수 있습니다. 적어도 주가 하락의 위험은 진정된 것으로 보이지만, 투자자들은 향후 수익이 다소 변동성을 보일 수 있다고 생각하는 것 같습니다.
퍼레이드에 찬물을 끼얹고 싶지는 않지만 골드만삭스 그룹에 대해 주의해야 할 두 가지 경고 신호도 발견했습니다.
물론 골드만삭스 그룹보다 더 좋은 주식을 찾을 수도 있습니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 기업들에 대한 무료 컬렉션을 참고하시기 바랍니다.
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