워런 버핏의 이탈과 신엔화 채권은 버크셔 해서웨이(BRK.A)의 투자 철학을 바꾸고 있는가?

• 버크셔 해서웨이는 최근 2028년에서 2040년 사이에 만기가 도래하는 선순위 무담보 채권 등 총 2,100억 엔 이상의 일본 엔화 표시 채권 발행을 완료했으며, 워런 버핏이 60년 만에 연말에 CEO직에서 물러날 것이라고 발표했습니다.
• 투자자들은 리더십의 연속성이 회사의 향후 투자 결정에 어떤 영향을 미칠지 고려하면서 차기 CEO인 그렉 아벨로의 후임에 주목하고 있습니다.
• 리더십 변화, 특히 버핏의 장기적 접근법에 대한 그렉 아벨의 헌신이 버크셔 해서웨이의 투자 스토리에 어떤 영향을 미치는지 살펴봅니다.

이 12개 기업은 코로나19 이후에도 생존하고 번창했으며 트럼프의 관세에서도 살아남을 수 있는 적절한 요소를 갖추고 있습니다. 포트폴리오가 무역 전쟁의 위기를 느끼기 전에 그 이유를 알아보세요.

버크셔 해서웨이의 투자 내러티브는 무엇인가요?

버크셔 해서웨이의 주주가 되려면 일반적으로 고도로 다각화된 포트폴리오의 탄력성과 경영진의 청지기 정신을 믿어야 합니다. 최근 워런 버핏의 뒤를 이어 그렉 아벨이 CEO를 맡기로 한 것과 대규모 엔화 표시 채권 발행은 혼란보다는 자본 배분의 연속성을 반영하는 것입니다. 최고위층의 변화는 항상 추측을 불러일으키지만, 지금까지의 시장 반응은 대부분 아벨을 급진적인 변화의 주체가 아니라 버핏의 장기적인 정신을 지키는 관리자로 보고 있습니다. 단기적인 촉매제는 버크셔의 막대한 현금 보유액, 잠재적인 M&A 활동(예: 옥시덴탈의 석유화학), 그리고 절제된 투자에 뿌리를 두고 있을 가능성이 높습니다. 수익 위축과 시장 대비 수익 성장률 둔화 등 당면한 리스크는 최근 뉴스에도 근본적으로 바뀌지 않았습니다. 전반적으로 헤드라인 이벤트는 새로운 재료 변동성을 제시하는 대신 버크셔의 익숙하고 안정적인 접근 방식을 확인시켜 줍니다.
그러나 광범위한 시장 전망에 비해 수익 성장률이 축소되는 문제를 간과해서는 안 됩니다.

버크셔 해서웨이의 주가는 상승세를 보이고 있지만 여전히 잠재적으로 34% 저평가되어 있습니다. 그 가치를 알아보세요.

다른 관점 살펴보기

Simply Wall St의 25명의 커뮤니티 회원은 버크셔의 공정가치를 약 604,000~115만엔 이상으로 추정하고 있으며, 상당수가 중하위권으로 분류하고 있습니다. 일부에서는 가치 격차가 매우 크다고 보고 있으며, 경영의 연속성과 최근의 자본 이동에도 불구하고 광범위한 논쟁이 지속되고 있음을 강조합니다. 어떤 촉매제나 리스크에 가장 큰 비중을 두느냐에 따라 각자의 관점이 다를 수 있습니다.

버크셔 해서웨이의 주가가 현재 가격보다 21% 낮을 수 있는25가지의 다른 공정 가치 추정치를 살펴보세요!

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• 버크셔 해서웨이 리서치의 좋은 출발점은 투자 결정에 영향을 줄 수 있는 주요 보상 1가지와 중요한 경고 신호 2가지를 강조한 분석입니다.
• 무료 버크셔 해서웨이 리서치 보고서는 종합적인 펀더멘털 분석을 눈송이라는 단일 시각 자료로 요약하여 제공하므로 버크셔 해서웨이의 전반적인 재무 상태를 한 눈에 쉽게 평가할 수 있습니다.

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