기술 확장과 최근 2.5%의 주가 상승 이후 블랙록의 가치 평가

• 블랙록이 현재 주가가 정말 그만한 가치가 있는지 궁금한 적이 있나요? 직접 판단할 수 있도록 표면 아래에서 어떤 일이 일어나고 있는지 분석해 보겠습니다.
• 지난 한 달 동안 5.3% 하락했던 블랙록의 주가는 지난 주에만 2.5% 상승했습니다. 이는 투자자들이 성장 전망과 리스크를 저울질하면서 활발한 움직임을 보이고 있음을 보여줍니다.
• 최근 헤드라인은 블랙록의 새로운 기술 기반 투자 서비스 진출과 전략적 인수를 강조하고 있습니다. 이 두 가지 요인으로 인해 블랙록이 앞으로 나아갈 방향에 대한 논의가 활발해졌습니다. 이러한 움직임은 시장의 기대치를 형성하는 데 도움이 되고 있으며 주가의 변동성을 일부 설명할 수 있습니다.
• 블랙록의 밸류에이션은 6점 만점에 2점으로, 몇 가지 주요 지표에서는 저평가되어 있지만 전반적으로 저평가되어 있지는 않은 것으로 판단됩니다. 밸류에이션에 대한 다양한 접근법을 곧 살펴보도록 하겠습니다. 마무리하기 전에 가치를 구성하는 훨씬 더 통찰력 있는 방법이 있으니 계속 지켜봐 주시기 바랍니다.

블랙록은 밸류에이션 점검에서 6점 만점에 2점을 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근법 1: 블랙록 초과 수익률 분석

초과 수익 모델은 기업이 투자에서 창출하는 수익과 주주가 요구하는 자기자본 비용을 비교하여 기업을 평가합니다. 기업이 지속적으로 자기자본 비용 이상의 수익을 창출하는 경우 가치를 창출하고 있는 것입니다. 이를 "초과 수익률"이라고 합니다. 블랙록의 초과 수익률은 시간이 지남에 따라 투자한 자본을 얼마나 효과적으로 수익으로 전환하는지를 반영하는 주요 지표를 사용하여 결정됩니다.

BlackRock의 최근 수치는 다음과 같습니다:

• 장부가: 주당 $357.90
• 안정적인 주당 순이익: 주당 $49.41(출처: 애널리스트 4명의 가중 미래 자기자본수익률 추정치).
• 자기 자본 비용: 주당 $25.02
• 초과 수익: 주당 $24.39
• 평균 자기자본 수익률: 16.40%
• 안정적 장부가: 주당 $301.21 (출처: 애널리스트 3명의 가중 미래 장부가 추정치).

이 모델은 블랙록의 내재가치를 주당 $784.38로 추정합니다. 현재 시장 가격과 비교하면 이 지표에서 블랙록은 약 32.6% 고평가된 것으로 보이며, 이는 시장이 현재 애널리스트들이 예상하는 것보다 더 높은 성장성 또는 수익성을 반영하여 가격을 책정하고 있을 수 있음을 시사합니다.

결과: 과대평가

초과 수익률 분석에 따르면 블랙록은 32.6% 고평가된 것으로 나타났습니다. 저평가된 주식 932개를 찾아보거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

블랙록의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 블랙록 주가와 수익 비교

블랙록처럼 꾸준한 수익을 창출하는 기업의 경우, 주가수익비율(PE)은 밸류에이션을 측정하는 데 널리 사용되고 신뢰할 수 있는 방법입니다. 주가수익비율은 투자자들이 1달러의 수익에 대해 얼마를 지불할 의사가 있는지를 파악하는 것으로, 자본 시장 부문에서 수익성 있는 기업의 주요 벤치마크가 됩니다.

성장 기대치와 리스크는 '정상' 또는 '공정한' 주가수익비율을 형성하는 데 핵심적인 역할을 합니다. 더 빠르게 성장할 것으로 예상되거나 덜 위험하다고 여겨지는 기업은 일반적으로 투자자들이 미래 수익에 대해 낙관적이기 때문에 더 높은 멀티플을 요구합니다. 반대로 더 위험하거나 성장 속도가 느린 기업은 일반적으로 더 낮은 주가수익비율로 거래됩니다.

현재 블랙록은 26.5배의 PE에 거래되고 있습니다. 업계 평균 23.6배, 피어 평균 42.8배와 비교하면 블랙록은 업계보다 약간 높지만 피어 벤치마크보다 훨씬 낮은 중간 정도에 위치합니다. 성장 전망, 수익률, 위험 프로필, 업종, 시장 규모 등의 요소를 균형 있게 고려한 BlackRock의 단순 월스트리트 '적정 주가수익비율'은 19.9배입니다.

공정 비율은 단순히 피어 또는 업계 비교를 사용하는 것보다 더 미묘한 관점을 제공합니다. 시장 정서뿐만 아니라 기업별 펀더멘털을 객관적으로 고려하여 현재 주식이 어떤 배수로 거래되어야 하는지 추정합니다.

블랙록의 실제 주가수익비율은 26.5배로 적정 주가수익비율인 19.9배를 훨씬 상회하므로, 이 접근법은 현재 주식이 고평가되어 있음을 시사합니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1441개 기업을 알아보세요.

의사결정을 업그레이드하세요: 블랙록 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션에 대해 생각하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했으니 내러티브를 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 단순한 숫자가 아니라 기업의 미래 성장, 수익, 마진에 대한 기대치를 개인적 전망과 결합한 후 이러한 관점을 적정 가치에 연결한 나만의 기업 이야기입니다.

Simply Wall St의 플랫폼에서 내러티브는 모든 투자자가 블랙록의 미래에 대한 자신의 견해를 구체적인 예측과 공정 가치로 변환할 수 있는 쉽고 역동적인 방법을 제공합니다. 이 작업은 수백만 명의 투자자가 아이디어를 공유하고 구체화하는 커뮤니티 페이지에서 바로 이루어집니다. 내러티브는 블랙록의 강점이나 과제에 대한 믿음이 '공정가치'로 어떻게 변환되는지 명확하게 보여주고, 이를 현재 가격과 쉽게 비교할 수 있도록 하여 매수, 보유 또는 매도 시점을 결정할 수 있도록 합니다.

주요 뉴스나 새로운 수익 데이터가 발표될 때마다 내러티브가 자동으로 업데이트되므로 사실 변화에 따라 투자 논리를 파악할 수 있습니다. 예를 들어, 한 내러티브는 블랙록의 주가가 지속적인 글로벌 확장과 새로운 기술 벤처를 바탕으로 1,252달러에 도달할 것으로 예상하며 낙관적일 수 있습니다. 다른 내러티브는 마진 압박과 통합 리스크가 지속될 경우 공정가치를 1,000달러에 가깝게 예상하는 신중한 내러티브일 수 있습니다. 내러티브를 사용하면 자신만의 논리를 따르고, 다른 사람들과 비교하여 수치를 확인하고, 실시간으로 더 스마트하고 빠른 의사결정을 내릴 수 있습니다.

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