현재까지 47% 급등한 BNY 멜론을 고려하기에는 너무 늦었나요?

• 뱅크 오브 뉴욕 멜론이 큰 폭으로 상승한 후에도 여전히 좋은 가치인지 궁금하다면 혼자가 아닙니다. 이것이 바로 우리가 풀려고하는 것입니다.
• 주가는 지난주 2.3%, 지난 달 5.5% 상승했으며 현재까지 1년 동안 42.9%, 3년 동안 178.6%, 5년 동안 218.3%로 47.2%의 놀라운 상승률을 기록했습니다. 이에 따라 자연스럽게 얼마나 더 상승할 수 있을지에 대한 의문이 제기됩니다.
• 최근 헤드라인은 BNY 멜론과 같은 대형 수탁은행이 금리 상승으로 인한 순이자 수익 증가와 특히 ETF 및 대체 투자 등 보다 정교한 자산 서비스에 대한 기관 수요 증가로 인해 수혜를 입고 있다는 점에 초점을 맞추고 있습니다. 동시에 대형 금융 기관의 자본 요건에 대한 지속적인 규제 논의로 인해 리스크 인식과 밸류에이션 배수에 대한 관심이 집중되고 있습니다.
• 조사 결과, Bank of New York Mellon의 밸류에이션 점수는 3/6으로 일부 지표에서는 저평가된 것으로 보이지만 전부는 아닙니다. 다음에서는 이러한 다양한 가치 평가 접근법을 살펴본 다음, 단일 모델보다 훨씬 더 강력한 가치에 대한 사고 방식으로 마무리하겠습니다.

뱅크 오브 뉴욕 멜론은 작년에 42.9%의 수익률을 기록했습니다. 다른 자본 시장 업계와 비교하여 어떻게 비교되는지 알아보세요.

접근 방식 1: 뱅크 오브 뉴욕 멜론 초과 수익률 분석

초과 수익 모델은 Bank of New York Mellon이 투자자가 요구하는 주식 수익률보다 얼마나 많은 수익을 창출할 수 있는지 살펴봅니다. 단기 수익에만 초점을 맞추는 대신, 은행이 자기자본 비용보다 장부 가치에서 지속적으로 더 많은 수익을 올릴 수 있는지를 묻습니다.

이 관점에서 9명의 애널리스트가 추정한 가중 미래 자기자본수익률에 근거하여 뱅크 오브 뉴욕 멜론의 장부가치는 주당 55.99달러이며 주당 8.54달러의 안정적인 EPS를 달성할 것으로 예상됩니다. 이는 주당 6.05달러의 자기자본 비용 대비 주당 2.49달러의 초과 수익을 의미하며, 평균 자기자본 수익률 13.86%가 이를 뒷받침합니다. 또한 애널리스트 8명의 추정에 따르면 장부가치는 주당 61.58달러까지 상승할 것으로 예상하고 있습니다.

이러한 입력값을 초과 수익률 프레임워크에 적용하면 주당 약 99.57달러의 내재가치가 산출됩니다. 이 모델은 현재 시장 가격 대비 약 14.4% 고평가되어 있다는 것을 의미합니다. 이 접근 방식은 현재 펀더멘털이 정당화하는 것보다 더 좋은 소식이 주가에 반영되어 있음을 시사합니다.

결과: 과대평가

초과수익률 분석에 따르면 뱅크오브뉴욕멜론은 14.4% 고평가된 것으로 나타났습니다. 저평가된 주식 914개를 찾아 보거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

뱅크 오브 뉴욕 멜론의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 뱅크 오브 뉴욕 멜론의 가격과 수익 비교

뱅크 오브 뉴욕 멜론과 같이 지속적으로 수익을 내는 기업의 경우, 주가수익비율은 투자자들이 1달러의 수익에 대해 얼마를 지불할 의향이 있는지 측정할 수 있는 간단한 방법입니다. 이는 자연스럽게 시장이 미래 성장에 대해 기대하는 것과 해당 수익에 대해 얼마나 많은 위험이 있다고 보는지를 모두 반영하며, 일반적으로 성장률이 높고 인지된 위험이 낮을수록 더 높은 정상 주가수익 배수를 지지합니다.

현재 뉴욕멜론은행의 주가수익비율은 약 15.86배로, 자본시장 업계 평균인 약 24.00배와 광범위한 피어 그룹 평균인 약 29.10배보다 낮게 거래되고 있습니다. 표면적으로는 이러한 할인율로 인해 주식이 싸다고 생각할 수 있지만, 상대적인 비교만으로는 오해의 소지가 있을 수 있습니다. 단순히 16.17배인 월가의 공정 주가수익비율은 Bank of New York Mellon의 구체적인 수익 성장 전망, 수익성, 리스크 프로파일, 업계 포지셔닝 및 시가총액을 감안할 때 적정 주가수익비율을 추정합니다.

공정 비율은 회사에 맞춰져 있기 때문에 단순한 업계 또는 동종업계 비교보다 더 미묘한 시각을 제공합니다. 실제 주가수익비율은 15.86배로 공정 주가수익비율인 16.17배 바로 아래에 있으므로 이 지표에서는 주가가 약간 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1442개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 뱅크 오브 뉴욕 멜론 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 공정 가치 뒤에 숨겨진 숫자에 Bank of New York Mellon에 대한 이야기를 덧붙이는 간단한 방법인 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 매출, 수익, 마진이 어떻게 변화할 것이라고 생각하는지 설명한 다음, 그 스토리를 재무 예측과 연결하고 이를 통해 예상 공정 가치로 연결시키는 회사의 미래에 대한 견해입니다. 수백만 명의 투자자가 사용하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브는 공정 가치를 현재 시장 가격과 비교할 수 있는 쉽고 접근하기 쉬운 도구이며, 뉴스나 수익과 같은 새로운 정보가 도착하면 동적으로 업데이트됩니다. 예를 들어, 뉴욕 멜론 은행의 내러티브에서는 디지털 자산 확장과 자사주 매입이 주당 118달러에 가까운 공정가치를 지지한다고 가정할 수 있지만, 보다 신중한 관점에서는 85달러에 가깝게 고정할 수 있습니다. 이러한 관점 사이에서 자신의 가정이 어디에 위치하는지 확인하면 현재 주가가 매력적인 수준에서 거래되고 있다고 생각하는지 명확히 알 수 있습니다.

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