아폴로 글로벌 매니지먼트는 대체 신용 발자국을 확장 한 후 매력적인 가격입니까?

• 주당 138달러에 거래되고 있는 아폴로 글로벌 매니지먼트가 저가인지 가치 함정인지 궁금하다면, 이 분석을 통해 시장에서 놓치고 있는 것이 무엇인지 알아보세요.
• 주가는 지난주 4.8%, 지난 한 달 동안 3.3% 상승했지만, 이러한 단기 상승은 3년 131.3%, 5년 223.0%의 큰 상승 이후에도 현재까지 16.7%, 지난 1년 동안 21.2%의 급격한 하락에 대비되는 것입니다.
• 최근 헤드라인은 아폴로가 대체 신용 및 사모 시장에서 입지를 확대하고 기관 투자자와의 파트너십을 강화하면서 장기적인 수수료 기반 성장을 위한 입지를 다지고 있다는 이야기를 강화하는 데 초점을 맞추고 있습니다. 동시에 금리 기대치와 대체 자산 운용사에 대한 심리가 변화하면서 변동성이 커져 장기 성장과 최근 주가 약세 사이의 괴리를 설명하는 데 도움이 되고 있습니다.
• 6가지 밸류에이션 테스트 체크리스트에서 아폴로 글로벌 매니지먼트는 6점 만점에 3점을 받아 일부 지표에서는 저평가된 것으로 보이지만 전부는 아닙니다. 다음으로 여러 가치평가 접근법을 비교하고 마지막에는 주식의 실제 가치를 결정하는 보다 총체적인 방법을 소개합니다.

지난해 아폴로 글로벌 매니지먼트의 수익률이 -21.2%로 동종업계에 비해 뒤처진 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: 아폴로 글로벌 매니지먼트 초과 수익률 분석

초과 수익률 모델은 자기자본 수익률과 시간이 지남에 따라 자기자본이 어떻게 성장할 것으로 예상되는지를 바탕으로 아폴로가 주주에게 필요한 수익률 이상으로 얼마나 많은 가치를 창출할 수 있는지 살펴봅니다.

아폴로의 경우 시작점은 4명의 애널리스트의 가중 미래 자기자본수익률 추정치에서 도출한 장부가액 주당 37.46달러와 안정적인 주당순이익(EPS) 주당 10.62달러입니다. 평균 자기자본 수익률이 17.79%인 이 회사는 자기자본 비용인 주당 4.49달러를 훨씬 상회하여 주당 6.13달러의 초과 수익을 창출할 것으로 예상됩니다.

이 모델은 또한 두 명의 애널리스트의 추정치를 바탕으로 안정적인 장부가액이 주당 59.67달러로 상승한다고 가정합니다. 이렇게 하면 초과 수익이 시간이 지남에 따라 복리로 증가합니다. 이러한 미래 초과 수익이 자본화되면 초과 수익 접근 방식은 주당 약 203.28달러의 내재가치에 도달하게 됩니다. 현재 주가 약 138달러와 비교하면 약 32.0% 저평가되어 있음을 의미합니다.

결과: 저평가됨

초과 수익률 분석에 따르면 아폴로 글로벌 매니지먼트는 32.0% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심종목 또는 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 906개 종목을 더 찾아보세요.

아폴로 글로벌 매니지먼트의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 회사 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 아폴로 글로벌 매니지먼트의 가격과 수익 비교

아폴로와 같이 수익성이 좋은 자산운용사의 경우, 수익 대비 가격 비율은 투자자가 현재 수익 1달러당 얼마를 지불할 의사가 있는지 측정하는 데 유용한 방법입니다. 간단히 말해, 성장률이 높고 인지된 위험이 낮을수록 더 높은 주가수익비율을 정당화할 수 있지만, 성장률이 낮거나 위험이 높을수록 일반적으로 할인을 요구합니다.

아폴로는 현재 약 19.73배의 주가수익비율에 거래되고 있습니다. 이는 다각화된 금융 산업 평균인 약 13.81배와 피어 평균인 약 13.05배를 모두 크게 상회하는 수치로, 시장이 이미 아폴로에게 동종 업종 대비 품질 및 성장 프리미엄을 부여하고 있음을 시사합니다.

간단히 말해 월스트리트의 공정 주가수익비율 프레임워크는 아폴로의 수익 성장 프로필, 이익 마진, 업종, 시가총액 및 위험 요소를 고려할 때 보다 맞춤화된 주가수익비율이 얼마인지 추정합니다. 아폴로의 경우 이 공정 배율은 현재 19.73배보다 높은 23.25배로 나옵니다. 이 기준에 따르면 이 주식은 펀더멘털이 완전히 반영된 후 투자자가 합리적으로 지불할 수 있는 금액에 비해 저평가된 것으로 판단됩니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1442개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 아폴로 글로벌 경영 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 숫자에 명확한 스토리를 첨부할 수 있는 간단한 도구인 내러티브를 소개해 드리겠습니다. 이 도구는 아폴로의 매출, 수익, 마진이 특정 방향으로 움직일 것으로 예상되는 이유를 설명해주고, 그 이야기를 재무 예측과 연결한 다음 현재 주가와 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정할 수 있는 공정 가치에 연결해줍니다. 새로운 뉴스나 수익이 발생하면 내러티브가 동적으로 업데이트되므로 공정 가치가 현실과 일치하는 상태를 유지할 수 있다는 추가적인 이점이 있습니다. 예를 들어 한 아폴로 투자자는 S&P 500 편입, 산업 및 은퇴자 성장에 대해 강세 내러티브를 구축하여 178달러에 가까운 공정 가치에 도달할 수 있고, 다른 신중한 투자자는 실행, 경쟁 및 규제에 집중하여 118달러에 고정할 수 있습니다. 이렇게 하면 서로 다른 관점이 어떻게 다른 가치로 변환되는지 명확하게 나란히 볼 수 있으며, 어떤 스토리와 가격을 믿을지 선택하는 데 도움이 됩니다.

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