TPG Inc.(NASDAQ:TPG)의 낮은 P/S는 흥분할 이유가 없습니다.

미국 자본시장 기업의 거의 절반이 주가매출비율(또는 "P/S")이 3배 이상이고 심지어 7배가 넘는 P/S도 드물지 않다는 점을 감안하면 1.7배의 주가매출비율을 보이는 TPG(NASDAQ:TPG)는 현재 강세 신호를 보내고 있는 것일 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 P/S 하락에 대한 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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TPG의 P/S는 주주에게 어떤 의미가 있을까요?

최근 TPG의 매출 성장률은 업계와 비슷한 수준입니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 완만한 매출 실적이 하락하기 시작할 수 있다고 생각하기 때문에 P/S 비율이 낮을 수 있다는 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 낙관적일 이유가 있습니다.

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TPG의 매출 성장 추세는 어떻게 되나요?

TPG처럼 낮은 주가순자산비율을 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계에 뒤처지는 경우입니다.

지난 한 해 동안의 매출 성장률을 살펴보면 21%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 이러한 최근의 강력한 성장에도 불구하고, 3년간의 매출이 전체적으로 50%나 줄어드는 등 여전히 따라잡기 위해 고군분투하고 있습니다. 따라서 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 매출 성장에 큰 성과를 거두지 못했음을 인정해야 합니다.

앞으로의 전망을 살펴보면, 8명의 애널리스트가 예측한 바에 따르면 내년에는 매출 성장이 마이너스 영역으로 접어들어 23% 감소할 것으로 예상됩니다. 나머지 업계가 6.6% 성장할 것으로 예상되는 것을 고려하면 좋지 않은 수치입니다.

이러한 점을 고려할 때, TPG의 주가수익비율이 동종 업계와 거의 비슷하다는 점이 흥미롭습니다. 하지만 수익이 역성장하고 있는 상황에서 P/S가 아직 바닥에 도달했다는 보장은 없습니다. 회사가 탑라인 성장을 개선하지 못한다면 P/S는 더 낮은 수준으로 떨어질 가능성이 있습니다.

TPG의 P/S는 투자자에게 어떤 의미가 있나요?

일반적으로 저희는 주가매출비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

예상대로 매출 감소 전망에 대한 약세에도 불구하고 TPG가 낮은 P/S를 유지하고 있는 것은 분명한 사실입니다. 현재 주주들은 향후 수익이 기분 좋은 서프라이즈를 제공하지 못할 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/S를 받아들이고 있습니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한, 이 수준에서 주가는 계속 하락 장벽을 형성할 것입니다.

다른 리스크가 있을 수 있다는 점을 잊지 마세요. 예를 들어, TPG에 대해 알아두어야 할 4가지 경고 신호를 확인했습니다.

처음 접하는 아이디어가 아니라 훌륭한 회사를 찾는 것이 중요합니다 . 따라서 수익성 성장이 훌륭한 기업에 대한 생각과 일치한다면 최근 수익이 크게 성장하고 주가수익비율(P/E)이 낮은 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요 .

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