2025년 리더십 변화와 업계 불확실성 이후에도 PayPal은 숨은 강자가 될까요?

• 페이팔 홀딩스가 숨겨진 특가인지, 아니면 가치 함정인지 궁금한 적이 있나요? 여러분은 혼자가 아니며, 그 답은 놀랍게도 여러분을 놀라게 할 것입니다.
• 지난 한 주 동안 2.4% 상승했음에도 불구하고 주가는 여전히 연초 대비 19.1% 하락했고, 작년 한 해 동안 주가는 10.9% 하락했습니다. 이 주가의 추이를 지켜보는 투자자들에게는 복잡한 그림이 그려집니다.
• 최근 헤드라인은 리더십 교체와 디지털 지갑 서비스 확대 등 결제 업계에서 PayPal의 지속적인 전략적 움직임에 초점을 맞추고 있습니다. 이러한 이야기는 많은 논쟁을 불러일으켰으며, 향후 주가에 대한 낙관론과 회의론을 불러일으키는 듯합니다.
• 첫 번째 단계는 밸류에이션 점검입니다. PayPal Holdings는 6점 만점에 5점으로 저평가되어 있으며, 이는 잠재적 기회를 시사하는 인상적인 점수입니다. 그러나 진정한 인사이트는 이 점수 뒤에 숨겨진 방법을 더 깊이 파헤치고 기사 마지막에 훨씬 더 매력적인 접근 방식을 살펴볼 때 얻을 수 있습니다.

PayPal Holdings의 지난해 수익률이 -10.9%로 경쟁사보다 뒤처진 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: PayPal 홀딩스의 초과 수익률 분석

초과 수익률 모델은 투자 자본 수익률과 시간 경과에 따른 지속 가능성에 초점을 맞춰 기업이 자기 자본에 대한 요구 수익률보다 얼마나 많은 가치를 창출하는지 조사합니다. 이 접근 방식은 PayPal 홀딩스가 지분 투자에 소요되는 비용보다 주주를 위해 더 많은 수익을 창출할 수 있는지에 중점을 둡니다.

PayPal의 현재 장부 가치는 주당 21.46달러입니다. 8명의 애널리스트가 예상한 안정적 장부가치는 주당 25.40달러입니다. 11명의 애널리스트가 예상한 미래 자기자본수익률(ROE)을 통해 계산한 PayPal의 안정적인 주당순이익(EPS)은 6.13달러에 달할 것으로 예상됩니다. 주당 1.96달러의 자기자본비용을 고려하면 PayPal의 초과 수익률은 주당 4.17달러로, 자본 비용 이상의 가치를 지속적으로 창출할 수 있는 능력을 갖추고 있음을 보여줍니다. 평균 자기자본수익률은 24.14%라는 놀라운 수치로, 업계 표준에 비해 높은 수익성을 반영합니다.

이 모델에 따르면 PayPal 주식의 내재가치를 추정하면 공정가치 대비 39.4% 할인된 가격에 거래되고 있어 현재 주가가 상당히 저평가되어 있는 것으로 나타났습니다. 이는 단기 변동성을 넘어서려는 장기 투자자에게 PayPal이 매력적인 투자 기회가 될 수 있다는 주장을 뒷받침합니다.

결과: 저평가

초과 수익률 분석에 따르면 PayPal Holdings는 39.4% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심종목 또는 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 849개 종목을 더 찾아보세요.

이 공정가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: PayPal 홀딩스 가격 대 수익 비교

주가수익비율(PE)은 PayPal 홀딩스와 같이 수익성이 높은 기업에서 널리 사용되고 적합한 가치 평가 지표입니다. 이 비율은 투자자에게 수익 1달러당 얼마를 지불하고 있는지 알려주며, 특히 수익성이 안정적인 비즈니스와 관련이 있습니다. 기업의 주가수익비율은 시장이 현재와 미래의 수익 잠재력을 어떻게 평가하는지에 대한 빠른 인사이트를 제공합니다.

"정상" 또는 "적정" 주가수익비율은 산업과 성장 프로필에 따라 달라질 수 있습니다. 일반적으로 예상 수익 성장률이 높거나 인지된 위험이 낮을수록 더 높은 주가수익비율을 정당화하며, 불확실성이 높거나 성장이 더딘 기업은 더 낮은 배수를 요구하는 경우가 많습니다. 현재 PayPal의 주가수익비율은 13.34배로, 다각화된 금융 산업 평균인 15.05배와 동종업계 평균인 14.55배보다 낮습니다. 이는 기본적인 비교에서 PayPal이 경쟁사보다 할인된 가격으로 거래되고 있음을 시사합니다.

그러나 동종업계 및 업계 벤치마크가 모든 것을 말해주지는 않습니다. 단순히 월가의 "공정 비율"은 PayPal의 예상 수익 성장, 시가총액, 이익률 및 특정 위험과 같은 요소에 대해 주가수익비율을 조정합니다. PayPal의 경우 공정 비율은 18.80배로 추정되며, 이는 현재 주가수익비율인 13.34배보다 높은 수치입니다. 이 독자적인 지표는 기존 비교기업보다 훨씬 더 포괄적이며, 업계 상황과 함께 기업별 특성을 고려하여 진정한 가치를 보다 명확하게 파악할 수 있습니다.

PayPal의 주가수익비율은 적정 주가수익비율보다 훨씬 낮기 때문에 이 접근법에 따르면 주가는 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1380개 기업을 알아보세요.

의사결정을 업그레이드하세요: PayPal 홀딩스 내러티브 선택하기

앞서 가치평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다. 내러티브는 투자자가 자신의 재무 예측과 공정가치 추정치를 회사의 미래에 대한 개인적인 관점과 연결하여 회사의 숫자 뒤에 숨겨진 이야기를 들려줄 수 있는 간단하지만 강력한 도구입니다.

내러티브는 딱딱한 지표에만 의존하는 대신 성장 동력, 리스크, 업계 변화 등 PayPal Holdings의 실제 스토리를 재무 예측과 궁극적으로 공정 가치에 연결합니다. 수백만 명의 투자자가 사용하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 쉽게 만들고 탐색할 수 있으며, 이제 막 시작했든 이미 전문가이든 누구나 쉽게 액세스할 수 있도록 설계되었습니다.

내러티브를 사용하면 공정 가치와 현재 가격을 비교하여 주식의 매수 또는 매도 여부를 명확하게 확인할 수 있습니다. 동적 업데이트를 통해 내러티브는 수익이나 뉴스 이벤트와 같은 새로운 정보가 나오는 즉시 자동으로 반응합니다.

예를 들어 PayPal Holdings의 경우 일부 투자자는 Venmo와 가맹점 솔루션의 향후 성장이 예상되는 경우 공정가치를 133.95달러까지 예상하는 반면, 다른 투자자는 경쟁 압박과 마진 문제를 반영하여 82.22달러에 가까운 신중한 전망을 제시하기도 합니다. 이는 내러티브 접근법이 어떻게 다양한 시장 관점을 실시간으로 보여주는지 보여줍니다.

페이팔 홀딩스에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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