인터랙티브 브로커는 5년간 392% 급등 이후에도 여전히 가치를 제공하나요?

• 인터랙티브 브로커스 그룹이 큰 폭으로 상승한 이후에도 여전히 현명한 매수 종목인지, 아니면 이미 상승 여력이 대부분 반영된 것인지 궁금하다면 여러분은 혼자가 아닙니다.
• 주가는 지난 한 달 동안 7.9% 하락했는데, 이는 연초 대비 44.5%의 높은 상승률과 지난 한 해 동안 41.8%의 인상적인 수익률로 5년 동안 392.4%의 엄청난 상승률을 기록한 이후입니다.
• 투자자들은 브로커리지 수익에 직접적인 영향을 미치는 금리에 대한 기대치 변화와 장기적인 스토리를 뒷받침하는 소매 및 알고리즘 거래량의 지속적인 성장 등 다양한 거시적 헤드라인에 반응하고 있습니다. 동시에 규제 강화와 수수료 없는 플랫폼과의 경쟁에 대한 시장의 논의는 투자자들이 미래 성장과 위험에 대한 가격 책정 방식에 계속 영향을 미치고 있습니다.
• 이러한 배경에도 불구하고 현재 인터랙티브 브로커스 그룹의 밸류에이션은 0/6에 불과하여 실적 차트만 보면 놀랄 수 있습니다. 다음으로 다양한 밸류에이션 접근법을 살펴본 다음, 시장이 이 기업에 대해 실제로 지불할 의사가 있는 금액이 얼마인지 보다 총체적으로 생각해 보겠습니다.

인터랙티브 브로커스 그룹은 밸류에이션 점검에서 0/6점에 불과합니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근 방식 1: 인터랙티브 브로커스 그룹 초과 수익률 분석

초과 수익 모델은 투자자가 요구하는 수익률을 초과하여 Interactive Brokers Group이 얼마나 많은 수익을 창출할 수 있는지 살펴보고 이러한 추가 수익을 주당 가치로 환산합니다.

이 프레임워크에서 시작점은 장부가, 즉 비즈니스에 투자된 지분으로, 애널리스트 예측을 기반으로 한 안정적인 장부가 추정치는 주당 $11.47이며 주당 $13.72입니다. 애널리스트들은 이 자기자본을 바탕으로 주당 약 2.33달러의 안정적인 수익을 예상하고 있으며, 이는 평균 자기자본 수익률이 16.98%임을 의미합니다.

주당 1.20달러의 자기자본 비용을 감안하면 주당 1.13달러의 초과 수익이 예상됩니다. 이 모델은 이 초과 수익을 미래로 예측하고 다시 할인하여 주당 약 34.15달러의 내재가치에 도달합니다. 현재 시장 가격과 비교하면 이 방법을 적용하면 주식이 약 93.1% 고평가되어 있음을 알 수 있습니다.

결과: 과대 평가됨

초과 수익률 분석에 따르면 인터랙티브 브로커스 그룹은 93.1% 고평가된 것으로 나타났습니다. 저평가된 주식 911개를 찾아 보거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

인터랙티브 브로커스 그룹의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 인터랙티브 브로커스 그룹 가격 대 수익 비교

인터랙티브 브로커스 그룹과 같이 수익성이 좋은 기업의 경우 주가수익비율은 투자자가 주식에 지불하는 금액과 현재 비즈니스가 창출하는 수익을 직접 연결하기 때문에 유용한 척도입니다. 일반적으로 성장 속도가 빠르고 인지된 위험이 낮을수록 주가수익배수가 높아지는 반면, 수익이 느리거나 변동성이 크면 일반적으로 주가수익배수가 낮아집니다.

인터랙티브 브로커스는 현재 약 32.0배의 PE에 거래되고 있으며 이는 자본시장 업계 평균인 약 24.0배와 피어 그룹 평균인 약 28.1배를 모두 상회하는 수준입니다. 언뜻 보기에 이러한 프리미엄은 투자자들이 해당 섹터에 비해 회사의 수익 프로필에 대해 더 많은 비용을 지불하고 있음을 시사합니다.

간단히 월스트리트의 공정 주가수익비율 프레임워크는 한 걸음 더 나아가 인터랙티브 브로커스의 수익 성장, 수익성, 업종, 시가총액, 위험 요소의 특정 조합을 고려할 때 합리적인 주가수익비율 배수를 추정합니다. IBKR의 경우 공정 배율은 21.6배로 현재 32.0배보다 눈에 띄게 낮습니다. 공정비율은 광범위한 피어 비교가 아닌 기업별 펀더멘털을 반영하기 때문에 보다 맞춤화된 가치관을 제공합니다. 이를 기준으로 볼 때 주가는 의미 있게 고평가된 것으로 보입니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1440개 기업을 알아보세요.

의사결정을 업그레이드하세요: 인터랙티브 브로커 그룹 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸는데, 공정가치, 미래 매출, 수익 및 마진에 대한 기대치 등 관심 있는 수치에 자신만의 이야기를 덧붙일 수 있는 간단한 방법인 내러티브를 소개해드리겠습니다.

내러티브는 회사의 스토리, 해당 스토리를 기반으로 한 구체적인 재무 전망, 현재 주가와 직접 비교하여 IBKR의 매수, 보유, 매도 여부를 결정할 수 있는 공정가치 등 세 가지 요소를 연결합니다.

수백만 명의 투자자가 사용하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브를 쉽게 만들고 업데이트할 수 있습니다. 수익 발표나 주요 뉴스와 같은 새로운 정보로 전망이 변경되면 자동으로 새로 고쳐집니다.

예를 들어, 한 IBKR 내러티브는 빠른 글로벌 확장, 견고한 고객 잔고 증가, 높은 영업 마진에 기대어 가장 낙관적인 목표인 약 288달러에 가까운 높은 공정 가치를 지지할 수 있습니다. 보다 신중한 내러티브는 금리 리스크, 경쟁, 거래량에 대한 의존도에 초점을 맞춰 140달러에 가까운 낮은 공정가치를 고정할 수 있습니다. 플랫폼에서 두 가지 관점이 공존할 수 있으므로 어떤 가정에 동의하는지 정확히 확인할 수 있습니다.

인터랙티브 브로커스 그룹에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측에 기반한 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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