2024년 주가 급락과 디지털 결제 확대 이후의 Fiserv 평가

• 피서브가 힘든 시기를 보낸 후 조용히 가치 투자 기회로 전환하고 있는지, 아니면 시장이 여전히 가격을 잘못 판단하고 있는지 궁금하신가요?
• 작년에 약 66.1%, 현재까지 66.8% 하락했지만, 최근 주가는 지난주 2.6%, 지난 한 달 동안 9.0% 상승하여 약 $68.33에 마감하는 등 반짝 상승세를 보이고 있습니다.
• 최근 헤드라인은 가맹점과 금융 기관 전반에 걸친 기술 스택의 지속적인 통합을 포함하여 디지털 결제 및 은행 인프라에서의 역할을 두 배로 늘리는 Fiserv에 초점을 맞추고 있습니다. 동시에 투자자들은 핀테크 라이벌과 대형 은행의 경쟁적인 움직임을 주시하고 있으며, 이는 시장이 Fiserv의 미래 가격을 책정하는 방식에 대한 변동성을 설명하는 데 도움이 됩니다.
• 저희 프레임워크에서 Fiserv는 5/6의 견고한 밸류에이션 점수를 받았으며, 이는 대부분의 수표에서 저평가된 것으로 보입니다. 다음으로, 다양한 가치 평가 방법에서 해당 가격을 어떻게 평가하는지 비교한 다음, Fiserv의 실제 가치를 좀 더 총체적으로 생각해 보겠습니다.

작년 한 해 동안 Fiserv의 수익률이 -66.1%로 동종 업체보다 뒤처진 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: Fiserv 초과 수익률 분석

초과 수익 모델은 Fiserv의 자기자본 수익률을 투자자가 요구하는 수익률과 비교한 다음 이러한 추가 수익이 얼마나 오래 지속될 수 있는지 예측하여 주주가 기본 자기자본 비용보다 더 많은 수익을 얻는지 추정합니다.

8명의 애널리스트가 예측한 미래 자기자본 수익률에 따르면 Fiserv의 장부가치는 주당 약 46.78달러이며, 안정적인 주당 순이익은 9.74달러로 추정됩니다. 평균 자기자본 수익률은 17.02%, 자기자본 비용은 주당 5.14달러로, 이 모델은 주당 약 4.60달러의 초과 수익률을 계산합니다. 이는 회사가 1달러의 자기자본에 대해 의미 있는 가치를 창출하고 있음을 시사합니다.

4명의 애널리스트가 제공한 안정적인 장부 가치 예측치인 주당 57.23달러를 사용하면 초과 수익률 접근법은 주당 137.46달러에 가까운 내재가치에 도달합니다. 최근 주가가 약 68.33달러인 것과 비교하면, 이 프레임워크에서 Fiserv는 약 50.3% 저평가되어 있음을 의미합니다. 이는 시장이 높은 자본 수익을 지속적으로 창출할 수 있는 능력을 크게 할인하고 있을 수 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가됨

초과 수익률 분석에 따르면 Fiserv는 50.3% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 913개의 종목을 더 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: Fiserv의 가격과 수익 비교

Fiserv와 같은 수익성 있는 비즈니스의 경우, 주가수익비율은 투자자가 현재 수익 1달러당 얼마를 지불하고 있는지 측정할 수 있는 간단한 방법입니다. 일반적으로 성장이 빠르고 인지된 위험이 낮을수록 더 높은 주가수익 배수를 정당화합니다. 성장 속도가 느리거나 위험이 높으면 일반적으로 더 낮고 보수적인 주가수익비율이 적절합니다.

Fiserv는 현재 약 10.19배의 PE로 거래되고 있으며, 이는 다각화된 금융 산업 평균인 약 13.59배보다 훨씬 낮고 광범위한 피어 그룹 평균인 약 59.58배보다 훨씬 낮은 수준입니다. 또한 Simply Wall St는 Fiserv의 수익 성장 전망, 리스크 프로필, 이익 마진, 업계 포지셔닝 및 시가총액을 고려할 때 합리적인 주가수익비율이 무엇인지에 대한 독자적인 추정치인 19.98배의 공정 비율을 계산합니다.

이 공정 배율은 모든 회사가 동일한 배수를 받을 자격이 있다고 가정하지 않고 Fiserv 가치의 특정 동인을 조정하기 때문에 단순한 피어 또는 업계 비교보다 더 많은 정보를 제공합니다. 현재 주가수익비율 10.19배와 공정가치비율 19.98배를 비교하면 시장이 Fiserv의 가격을 이러한 펀더멘털이 암시하는 수준보다 낮게 책정하고 있다는 것을 알 수 있습니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1462개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 피서브 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 미래 매출, 수익, 마진 등 기업의 공정 가치 뒤에 숨은 숫자에 명확한 스토리와 가정을 덧붙일 수 있는 접근 방식인 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다.

Simply Wall St의 내러티브는 간단하고 구조화된 방법으로 기업에 어떤 일이 일어날 것이라고 생각하는지 설명하고, 그 스토리를 재무 예측에 직접 연결한 다음, 이를 현재 가격과 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정하는 데 도움이 되는 공정가치 추정치로 변환할 수 있는 방법입니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 제공되는 내러티브는 쉽게 만들고 팔로우할 수 있으며, 수백만 명의 투자자가 사용하고 수익 발표, 지침 변경 또는 주요 뉴스와 같은 새로운 정보가 시장에 나오면 동적으로 업데이트됩니다. 즉, 공정 가치에 대한 관점이 사실에 뒤처지지 않고 사실과 함께 움직입니다.

예를 들어 Fiserv의 경우, 보다 낙관적인 내러티브는 주당 250달러에 가까운 애널리스트 목표치를 제시하는 반면, 신중한 내러티브는 125달러에 가깝게 제시할 수 있습니다. 각 내러티브의 공정 가치를 현재 가격과 비교하면 어떤 내러티브가 더 합리적인지, 얼마나 많은 상승 또는 하락 가능성이 있는지, 주식이 여전히 내 전략에 맞는지 빠르게 확인할 수 있습니다.

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Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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