피서브는 급격한 주가 하락과 최근 반등 이후 지금이 기회일까요?

• 피서브가 조용히 저가 매수 또는 가치 함정으로 변하고 있는지 궁금하다면, 현재 주가가 실제로 우리에게 무엇을 말하고 있는지 파악할 수 있는 올바른 위치에 있습니다.
• 지난 1년 동안 주가가 약 68%, 5년 동안 42.3% 하락하는 등 장기적인 전망은 좋지 않지만, 지난 주 종가인 66.28달러에서 지난 한 달 동안 7.8%, 4.1% 반등하여 심리가 변화하고 있음을 암시할 수 있습니다.
• 최근 디지털 결제 도입과 금융 기술의 지속적인 통합에 대한 헤드라인이 이어지면서 특히 투자자들이 어떤 플랫폼이 지속적인 힘을 가지고 있는지 재평가하면서 핵심 인프라 제공업체로서 Fiserv의 역할에 다시 관심이 집중되고 있습니다. 동시에, 새로운 핀테크 업체와의 경쟁에 대한 시장의 소문은 새로운 경계심을 불러일으키며, 배심원단이 없는 것처럼 주식이 여전히 거래되는 이유를 설명하는 데 도움이 되었습니다.
• 저희의 수치에서 Fiserv는 5/6의 견고한 밸류에이션 점수를 받았으며, 이는 대부분의 수표에서 저평가된 것으로 보입니다. 다음으로, 우리가 사용하는 주요 가치 평가 접근법을 살펴본 후 이 주식의 실제 가치를 생각해 볼 수 있는 훨씬 더 강력한 방법으로 마무리하겠습니다.

작년 한 해 동안 Fiserv의 수익률이 -68.0%로 동종 업체보다 뒤처진 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: Fiserv 초과 수익률 분석

초과 수익 모델은 투자자가 자본에 대해 요구하는 수익률을 초과하여 Fiserv가 얼마나 많은 수익을 창출할 수 있는지 살펴본 다음, 이러한 추가 수익을 현재 주당 가치로 환산합니다.

이 프레임워크에서 Fiserv는 8명의 애널리스트의 가중 미래 자기자본수익률 추정치를 기준으로 장부가액 주당 46.78달러, 안정적 주당순이익 주당 9.75달러로 시작합니다. 평균 자기자본 수익률은 17.03%, 자기자본 비용은 주당 5.16달러로, 이 회사는 주당 4.59달러의 초과 수익을 창출할 것으로 예상되며, 이는 필요한 주주 수익률을 훨씬 상회하는 투자 수익이 예상됨을 의미합니다.

이 모델은 또한 4개의 출처에서 나온 애널리스트의 예측을 반영하여 Fiserv의 자산 기반이 주당 57.23달러의 안정적인 장부 가치로 성장한다고 가정합니다. 이러한 초과 수익률을 미래 예측하고 할인하면 초과 수익률 평가는 주당 약 137달러의 내재가치를 가리키며, 이는 최근 가격인 66.28달러에 비해 약 51.7% 저평가된 주식임을 의미합니다.

결과: 저평가

초과 수익률 분석에 따르면 Fiserv는 51.7% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 908개 종목을 더 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: Fiserv 가격 대비 수익

Fiserv와 같이 지속적으로 수익을 창출하는 비즈니스의 경우, 주가수익비율은 투자자가 현재 지불하는 금액과 회사가 이미 창출하고 있는 수익을 연결하기 때문에 유용한 척도입니다. 일반적으로 기대 성장률이 높고 인지된 위험이 낮을수록 더 높은 주가수익비율을 정당화합니다. 반대로 성장이 더디고 위험이 높으면 일반적으로 더 낮고 보수적인 배수가 적절합니다.

Fiserv는 현재 약 9.88배의 PE로 거래되고 있으며, 이는 다각화된 금융 산업 평균인 약 13.64배와 광범위한 피어 그룹 평균인 약 59.85배보다 훨씬 낮은 수준입니다. 단순히 월가의 공정 주가수익비율 프레임워크에서 한 걸음 더 나아가 특정 수익 성장 전망, 이익 마진, 시가총액, 업계 포지셔닝 및 리스크 프로필을 고려하여 Fiserv가 거래해야 할 PE 배수를 추정합니다. 이 기준에 따르면 Fiserv의 공정 배율은 19.95배로, 단순히 헤드라인 배수를 동종업체와 비교하는 것이 아니라 이러한 회사별 요소를 조정한 후에도 주식이 저렴하게 보입니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 실제 기회는 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1452개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 피서브 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 Fiserv의 미래 매출, 수익, 마진에 대한 가정과 이를 정당화할 수 있는 공정 가치 등 일련의 수치와 직접적으로 연결된 회사에 대한 이야기입니다.

Simply Wall St의 내러티브는 여러분이 믿는 비즈니스 스토리, 그 스토리에서 나오는 재무 예측, 그리고 그 예측이 의미하는 공정 가치라는 세 가지를 한 곳에서 연결해 줍니다. 이를 통해 현재 가격과 비교했을 때 주가가 싸다고 보는지 비싸다고 보는지 쉽게 확인할 수 있습니다.

이러한 내러티브는 수백만 명의 투자자가 사용하는 Simply Wall St 플랫폼의 커뮤니티 페이지에 있습니다. 여기에서 가정을 빠르게 설정하거나 조정한 다음 내러티브에서 나온 공정 가치를 Fiserv의 현재 주가와 비교하여 매수, 보류 또는 매도 여부를 평가할 수 있습니다.

내러티브는 수익 결과, 지침 변경, 소송 및 규제 관련 뉴스 등 새로운 정보가 도착하면 업데이트되므로 보다 낙관적인 투자자는 더 빠른 매출 성장과 250달러에 가까운 목표를 설정할 수 있고, 보다 신중한 투자자는 125달러로 기울어질 수 있습니다. 두 투자자는 서로 다른 관점이 Fiserv의 공정 가치와 현재 가격과의 격차를 어떻게 변화시키는지 즉시 확인할 수 있습니다.

Fiserv에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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