2025년 70% 가격 인하 이후 지금이 Fiserv를 다시 방문할 적절한 시기일까요?

• 피서브 주식이 저평가되어 있는지, 아니면 기회가 있는지 궁금하신가요? 많은 투자자가 이 수치가 실제로 무엇을 말하는지 궁금해합니다.
• 지난주에는 1.0% 상승했지만 지난 한 달 동안 5.7% 하락하는 등 단기적인 변동성이 있었지만, Fiserv의 주가는 올해 들어 현재까지 70.2%, 지난 12개월 동안 72.2% 하락하는 등 힘든 한 해를 보냈습니다.
• 핀테크 기업에 영향을 미치는 시장 변화와 기존 및 신흥 디지털 결제 서비스 제공업체와의 경쟁 심화 등 여러 가지 헤드라인이 큰 폭의 주가 변동에 영향을 미쳤습니다. 이러한 이야기는 최근 Fiserv의 가격 변동과 투자자들의 심리 변화에 중요한 맥락을 제공합니다.
• 현재 피서브는 저평가 점검에서 6점 만점에 5점을 받아 가치 중심 투자자에게 매력적인 종목으로 평가받고 있습니다. 이 점수에 반영된 요소와 다양한 가치 평가 접근법을 자세히 살펴보고, 이 글의 마지막에는 Fiserv의 진정한 가치를 더 현명하게 판단할 수 있는 방법을 살펴보겠습니다.

Fiserv의 지난해 수익률 -72.2%가 왜 경쟁사보다 뒤처지는지 알아보세요.

접근 방식 1: Fiserv 초과 수익률 분석

초과 수익률 평가 모델은 Fiserv가 투자한 자본을 자기자본 비용 이상의 수익으로 얼마나 효율적으로 전환하는지를 조사합니다. 이 방법은 회사가 비슷한 위험을 감수하고 다른 곳에 투자했을 때 주주가 기대할 수 있는 수익을 초과하는 수익을 창출하고 있는지 여부를 파악합니다.

피서브의 평균 자기자본 수익률은 17.00%로, 예상 자기자본 비용인 주당 5.28달러를 훨씬 상회하는 것으로 나타났습니다. 이 회사의 주당 장부 가치는 46.78달러이며, 안정적인 장부 가치인 57.53달러까지 성장할 것으로 예상됩니다(애널리스트 가중치 추정치 기준). 안정적인 주당 순이익은 9.78달러로 추정되며, 초과 수익은 주당 4.51달러로 계산됩니다. 이러한 수치는 Fiserv가 사업 자금 조달에 필요한 자기자본보다 훨씬 더 많은 가치를 창출하고 있음을 시사합니다.

이 접근법을 통해 계산된 내재가치는 주당 $133.82입니다. 이는 현재 시장 가격과 비교하면 54.1% 저평가되어 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가됨

초과 수익률 분석에 따르면 Fiserv는 54.1% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심종목 또는 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 914개 종목을 더 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: Fiserv의 가격과 수익 비교

Fiserv와 같은 수익성 있는 기업의 경우, 주가수익비율(PE)은 기업의 주가와 수익을 직접적으로 연관시키기 때문에 널리 사용되는 밸류에이션 지표입니다. 이 비율은 투자자가 Fiserv의 수익 1달러당 얼마를 지불하고 있는지 간단하게 측정할 수 있는 방법을 제공하므로 안정적인 수익 흐름을 가진 기존 비즈니스에 특히 유용합니다.

주식의 "적정" 또는 적정 주가수익비율은 미래 성장에 대한 기대와 투자자가 인식하는 위험 수준에 따라 크게 달라질 수 있습니다. 일반적으로 예상 수익 성장률이 높거나 인지된 위험이 낮은 기업은 더 높은 주가수익비율 배수로 거래되고, 성장이 더디거나 위험한 기업은 더 낮은 비율로 거래됩니다. Fiserv의 현재 주가수익비율을 업계 평균 및 유사 기업과 비교하면 어느 정도 맥락을 파악하는 데 도움이 되지만, 항상 전체 상황을 파악할 수 있는 것은 아닙니다.

현재 Fiserv는 9.17배의 PE 배수에서 거래되고 있습니다. 이는 다각화된 금융 산업 평균인 14.02배보다 훨씬 낮고 피어 그룹 평균인 59.25배보다 훨씬 낮은 수치로, 시장이 해당 섹터에 비해 Fiserv에 대해 더 신중하게 가격을 책정하고 있음을 시사합니다. 그러나 심플리 월스트리트의 독자적인 Fiserv의 '공정 주가수익비율'은 18.04배입니다. 이 공정 비율은 Fiserv의 예상 수익 성장, 이익 마진, 시가총액, 위험 노출 및 업계 상황과 같은 중요한 요소를 고려하기 때문에 기본 벤치마크를 뛰어넘는 수치입니다. 이러한 요소는 보다 포괄적인 스냅샷을 제공하기 때문에 공정 비율은 단순한 피어 또는 섹터 비교보다 공정 가치를 평가하는 데 더 강력한 벤치마크로 간주됩니다.

Fiserv의 공정 주가수익비율(18.04배)은 실제 주가수익비율(9.17배)보다 훨씬 높기 때문에, 데이터에 따르면 현재 이 지표에 의해 주식이 저평가되어 있는 것으로 보입니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1437개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 피서브 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다. 내러티브는 투자자가 단순한 수치와 비율을 넘어 비즈니스에 대한 스토리와 재무 예측 및 공정 가치 추정치를 연결하여 기업의 미래에 대한 자신의 관점을 만들고 공유하는 것입니다. 내러티브를 사용하면 컨센서스 추정치나 후향적 모델에만 의존하는 대신 간단하고 구조화된 방식으로 Fiserv의 성장, 수익, 위험에 대한 자신만의 관점을 정의할 수 있습니다. 이를 통해 투자 사례를 더 쉽게 추적하고 업데이트할 수 있습니다.

내러티브는 수백만 명의 투자자가 사용하는 Simply Wall St 커뮤니티 페이지에서 바로 사용할 수 있으므로 다양한 관점을 쉽게 확인하고 벤치마킹할 수 있습니다. 내러티브는 스토리와 가정을 명확한 공정 가치로 전환하여 현재 시장 가격과 즉시 비교할 수 있어 매수 또는 매도 시점을 결정하는 데 도움이 됩니다. 내러티브를 사용하면 투자 논리가 항상 최신 상태로 유지되며 뉴스나 실적 결과와 같은 새로운 정보가 공개되면 자동으로 조정됩니다.

예를 들어, Fiserv에서 한 투자자는 빠른 국제적 성장을 예상하고 주당 250달러의 적정 가치를 보는 반면, 다른 투자자는 지속적인 도전을 예상하고 125달러를 사용할 수 있습니다. 각 내러티브는 숫자 뒤에 숨겨진 고유한 스토리와 투자 근거를 담고 있습니다.

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