(NASDAQ:AMRK) 주주들은 지난달 35% 주가 상승으로 인내심에 대한 보상을 받았습니다. 안타깝게도 지난 한 달 동안의 강력한 실적에도 불구하고 연간 7.3 %의 상승률은 그다지 매력적이지 않습니다.
확고한 주가 반등에도 불구하고 A-Mark 귀금속의 주가수익비율(P/E)은 7.9배로, 약 절반의 기업이 17배 이상, 심지어 32배 이상의 P/E를 보이는 미국 시장과 비교하면 현재로서는 여전히 강한 매수 기회로 보일 수 있습니다. 그러나 P/E가 상당히 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가적인 조사가 필요합니다.
최근 시장보다 더 많이 후퇴하고 있는 수익으로 인해 A-Mark 귀금속은 매우 부진했습니다. 많은 사람들이 부진한 실적이 지속될 것으로 예상하고 있으며, 이는 주가수익비율(P/E)을 압박하고 있습니다. 여전히 비즈니스를 믿는다면 차라리 회사가 실적 출혈을 하지 않았으면 좋겠습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 기대감을 갖기 어려울 것입니다.
성장이 낮은 주가수익비율과 일치할까요?
A-Mark 귀금속과 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 기업이 시장보다 훨씬 낮은 실적을 내야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
작년 실적을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 28%까지 떨어졌습니다. 그럼에도 불구하고 주당순이익은 3년 전보다 총 11%나 증가했는데, 이는 초기 성장세 덕분입니다. 따라서 주주들은 이 추세가 계속 이어지기를 바랐겠지만, 중기적인 수익 성장률에 대략적으로 만족할 것입니다.
미래로 눈을 돌려 이 회사를 담당하는 4명의 애널리스트의 추정치에 따르면 향후 3년 동안 수익은 연평균 13% 성장할 것으로 예상됩니다. 반면, 나머지 시장은 연간 11% 성장에 그칠 것으로 예상되어 눈에 띄게 매력도가 떨어집니다.
이런 점을 고려할 때 A-Mark 귀금속의 P/E가 대부분의 다른 회사보다 낮다는 것은 특이한 일입니다. 일부 주주들은 이러한 전망에 의구심을 품고 상당히 낮은 판매 가격을 받아들인 것으로 보입니다.
최종 결론
A-Mark 귀금속의 주가가 침체에서 벗어나려면 훨씬 더 많은 상승 모멘텀이 필요할 것입니다. 주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 지표로 적합하지 않다는 주장도 있지만, 강력한 투자 심리 지표가 될 수 있습니다.
A-Mark 귀금속의 애널리스트 전망을 살펴본 결과, 우수한 수익 전망이 예상했던 것만큼 P/E에 기여하지 못하고 있는 것으로 나타났습니다. 수익에 대한 주요 위협 요인이 관찰되지 않아 P/E 비율이 긍정적인 전망과 일치하지 않을 수 있습니다. 적어도 가격 리스크는 매우 낮은 것으로 보이지만, 투자자들은 향후 수익이 큰 변동성을 보일 수 있다고 생각하는 것 같습니다.
고려해야 할 다른 중요한 위험 요소도 있으며, 여기에 투자하기 전에 알아두어야 할 A-Mark 귀금속에 대한 4가지 경고 신호 (1가지는 무시해서는 안 됩니다!)를 발견했습니다.
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