메뉴 혁신 추진 이후 맥도날드 주가는 티핑 포인트에 도달했나요?

• 맥도날드가 여전히 투자 비용 대비 좋은 가치를 제공하는지, 아니면 이미 완벽한 가격을 책정했는지 궁금한 적이 있나요? 현재 주가가 무엇을 말하고 있는지 자세히 살펴봅시다.
• 최근 주가는 지난 한 달 동안 1.7% 상승하고 지난 주에는 2.2% 소폭 하락하는 등 약간의 움직임을 보였습니다. 장기적으로는 연초 대비 3.8% 상승했으며 지난 1년 동안 5.5%의 수익률을 기록했습니다.
• 최근 맥도날드의 전략적 신규 시장 진출과 메뉴 혁신을 위한 노력이 투자자들의 관심을 끌었습니다. 핵심 제품 개편부터 배달 파트너십 확대에 이르기까지 이러한 움직임은 시장의 미래 잠재력을 바라보는 시각을 형성하고 있습니다.
• 가치 평가 측면에서 맥도날드는 6점 만점에 2점을 받아 저평가된 것으로 나타났습니다. 이는 몇 가지 위험 신호가 있지만 몇 가지 기회도 있음을 시사합니다. 다음에서는 이 점수가 다양한 가치 평가 렌즈에 따라 어떻게 누적되는지 분석하고 계속 읽으면서 이 수치를 해석하는 사려 깊은 방법을 살펴보겠습니다.

맥도날드는 밸류에이션 점검에서 2/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근법 1: 맥도날드의 할인된 현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름(DCF) 모델은 미래 현금 흐름을 예측한 다음 그 금액을 현재의 가치로 다시 할인하여 기업의 가치를 추정합니다. 맥도날드의 경우, 여기에는 향후 몇 년 동안 비즈니스가 얼마나 많은 현금을 창출할지 예측한 다음 화폐의 시간 가치를 고려하여 해당 수치를 조정하는 것이 포함됩니다. 이 접근 방식은 순수한 수익이나 매출 수치보다는 실제 현금 창출을 기반으로 기업의 내재 가치를 찾는 것을 목표로 합니다.

현재 맥도날드는 잉여현금흐름(FCF)으로 77억 8,000만 달러를 창출하고 있습니다. 애널리스트의 추정에 따르면 2028년까지의 인사이트를 제공하며, 이 시점에서 맥도날드의 FCF는 106억 5,000만 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 더 앞을 내다본 Simply Wall St는 이러한 성장률을 추정하여 2035년 FCF를 144억 3천만 달러로 예상합니다. 모든 현금 흐름은 미국 달러로 표시됩니다.

최신 DCF 분석에 따르면 이 모델은 맥도날드의 공정 가치를 주당 261.63달러로 추정합니다. 이 수치를 현재 시장 가격과 비교하면 주가가 계산된 내재가치보다 약 16.0% 높은 가격에 거래되고 있음을 알 수 있습니다. 이는 예상 현금 흐름을 기준으로 볼 때 현재 맥도날드 주식이 고평가되어 있음을 나타냅니다.

결과: 과대 평가됨

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 맥도날드는 16.0% 고평가된 것으로 나타났습니다. 927개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

맥도날드의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 맥도날드 가격 대비 수익 비교

맥도날드와 같이 수익성이 높은 기업의 경우 주가수익비율(PE)은 오랜 기간 검증된 밸류에이션 평가 방법입니다. 주가수익비율은 투자자가 1달러의 수익에 대해 얼마를 지불할 의사가 있는지를 알려주며, 특히 꾸준한 수익을 창출하는 안정적이고 성숙한 비즈니스에 유용합니다. "정상" 또는 "적정" PE 비율은 성장 기대치와 인지된 위험에 따라 결정됩니다. 성장이 빠르거나 위험이 적을 것으로 예상되는 기업은 일반적으로 더 높은 주가수익비율을, 성장이 느리거나 위험이 높은 기업은 더 낮은 주가수익비율을 갖습니다.

현재 맥도날드는 25.7배의 주가수익비율로 거래되고 있습니다. 서비스업 평균 PE 21.3배, 동종업계 평균 53.3배와 비교하면 맥도날드는 대부분의 동종업계보다 높지만 동종업계에 비해서는 훨씬 낮은 수준입니다. 이는 맥도날드가 일반적인 접객업 기업보다 약간 더 비싸다는 것을 의미할 수 있지만, 직접적인 경쟁사들 사이에서는 그리 높지 않습니다.

심플리 월스트리트에서는 맥도날드의 고유한 수익 성장, 시가총액, 이익 마진, 비즈니스 리스크를 고려한 적정 주가수익비율을 반영하는 '공정 주가수익비율(Fair Ratio)'을 도입했는데, 이 경우 30.5배입니다. 동종 기업이나 업계와의 단순 비교와 달리, 공정 비율은 맥도날드의 특정 기회와 도전 과제를 고려하여 보다 맞춤화된 지표입니다. 따라서 현재 밸류에이션이 합당한지 판단하는 데 더 적절한 지표가 됩니다.

맥도날드의 주가수익비율은 25.7배로 공정비율인 30.5배보다 약간 낮은 수준이며, 이는 주가가 성장 및 위험 수준을 고려할 때 투자자들이 기대할 수 있는 수준과 잘 부합하는 것으로 볼 수 있는 밸류에이션으로 보입니다.

결과: 약 적정

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회는 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1442개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 맥도날드 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 맥도날드 비즈니스에 대한 맥락, 전망, 가정 등 궁극적으로 미래 매출, 수익, 마진 및 "공정 가치"에 대한 추정치를 형성하는 맥도날드 비즈니스에 대해 믿는 이야기입니다. 내러티브는 새로운 성장 시장, 디지털 혁신, 경제 역풍 등 맥도날드에서 일어나고 있는 일에 대한 큰 그림을 예측과 연결한 다음, 합리적이라고 생각하는 주가와 연결합니다.

내러티브는 현재 수백만 명의 투자자가 사용하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 직관적이고 접근하기 쉬운 도구로 사용할 수 있습니다. 내러티브를 명확하게 문서화하고 공정 가치 버전을 현재 가격과 비교하면 더 많은 정보를 바탕으로 매수 또는 매도를 선택할 수 있습니다. 수익 발표나 속보와 같은 새로운 정보가 들어오면 내러티브가 동적으로 업데이트되므로 투자 논리를 파악하는 데 도움이 됩니다.

예를 들어, 어떤 투자자는 맥도날드의 공격적인 해외 확장, 기술 투자, 메뉴 혁신을 미래 가치로 주당 373달러를 예상하는 반면, 다른 투자자는 소비자 역풍과 마진 리스크를 이유로 260달러에 가까운 훨씬 더 보수적인 견해를 지지합니다. 내러티브를 통해 투자는 군중을 따라가는 것에서 자신만의 합리적 관점에 따라 자신 있게 행동하는 것으로 바뀝니다.

맥도날드에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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