맥도날드(NYSE:MCD)는 최근 1분기 보고서를 발표했는데 상황이 좋지 않습니다. 맥도날드의 매출은 60억 달러, 법정 주당 순이익(EPS)은 2.60달러로 애널리스트의 예상치를 각각 2.8%, 3.6% 하회했습니다. 애널리스트들은 일반적으로 수익 보고서가 나올 때마다 전망치를 업데이트하며, 우리는 그들의 추정치를 통해 회사에 대한 견해가 바뀌었는지 또는 주의해야 할 새로운 우려가 있는지 판단할 수 있습니다. 애널리스트들의 최신(법정) 내년도 실적 후 전망치를 보면 독자들이 흥미를 느낄 것이라고 생각했습니다.
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최근 실적을 고려할 때, 맥도날드 애널리스트 30명의 컨센서스 예측은 2025년에 265억 달러의 매출을 기록할 것으로 예상됩니다. 이는 지난 12개월에 비해 3.1%의 만족스러운 매출 향상을 반영합니다. 법정 주당 순이익은 7.5% 증가한 12.27달러를 기록할 것으로 예상됩니다. 이 보고서를 발표하기 전, 애널리스트들은 2025년에 266억 달러의 매출과 12.31달러의 주당순이익(EPS)을 모델링했습니다. 컨센서스 분석가들은 추정치에 큰 변화가 없었다는 점에서 이번 결과에서 비즈니스에 대한 견해를 바꿀 만한 어떤 것도 발견하지 못한 것으로 보입니다.
그렇다면 컨센서스 목표 주가가 331달러로 거의 변하지 않았다는 사실은 놀랍지 않을 것입니다. 하지만 컨센서스 목표가는 사실상 애널리스트들의 목표가를 평균한 것이기 때문에 하나의 목표가에 집착하는 것은 현명하지 않을 수 있습니다. 따라서 일부 투자자는 추정치 범위를 살펴보고 회사의 가치에 대한 의견이 엇갈리는지 확인하는 것을 좋아합니다. 현재 가장 낙관적인 애널리스트는 맥도날드의 가치를 주당 364달러로 평가하고 있으며, 가장 비관적인 애널리스트는 300달러로 평가하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 추정치가 비교적 비슷하다는 것은 애널리스트들이 맥도날드의 가치에 대해 상당히 자신감을 갖고 있는 것으로 보이며, 이는 맥도날드가 예측하기 쉬운 기업이거나 애널리스트들이 모두 비슷한 가정을 사용하고 있음을 시사합니다.
이러한 추정치는 흥미롭지만, 맥도날드의 과거 실적과 동종업계의 동종업체와 비교하여 예측을 살펴볼 때 좀 더 큰 그림을 그리는 것이 유용할 수 있습니다. 맥도날드의 매출 성장은 둔화될 것으로 예상되며, 2025년 말까지 예상되는 연평균 성장률은 4.1%로 지난 5년간의 연평균 성장률인 6.1%에 훨씬 못 미칠 것으로 전망됩니다. 이에 비해 애널리스트가 커버하는 이 업계의 다른 기업들은 연간 10.0%의 매출 성장률을 보일 것으로 예상됩니다. 따라서 매출 성장은 둔화될 것으로 예상되지만, 업계 전반적으로 맥도날드보다 더 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다.
결론
가장 분명한 결론은 분석가들이 이전 추정치와 일치하는 수익 예측을 꾸준히 유지하면서 최근 비즈니스 전망에 큰 변화가 없다는 것입니다. 다행히도 애널리스트들은 매출 추정치를 재확인하면서 예상과 일치하는 추세를 보이고 있음을 시사했습니다. 하지만 데이터에 따르면 맥도날드의 매출은 전체 업계보다 부진할 것으로 예상됩니다. 컨센서스 목표 주가에는 큰 변화가 없었는데, 이는 맥도날드의 내재가치가 최근 추정치에서 큰 변화를 겪지 않았음을 시사합니다.
이러한 관점에서 볼 때, 내년 실적보다는 장기적인 비즈니스 전망이 훨씬 더 중요하다고 생각합니다. Simply Wall St에서는 2027년까지 맥도날드에 대한 모든 애널리스트 추정치를 보유하고 있으며, 여기에서 플랫폼에서 무료로 확인할 수 있습니다.
그럼에도 불구하고 맥도날드는 투자 분석에서 두 가지 경고 신호를 보이고 있으며 그중 하나는 우리를 약간 불편하게 만듭니다....
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.