맥도날드의 최근 운영과 디지털 푸시 덕분에 기업 가치가 높아졌나요?

• 맥도날드가 여전히 이 수준에서 구매할 가치가 있는지 또는 황금 아치가 약간 비싸 보이기 시작하는지 궁금하다면 혼자가 아닙니다.
• 최근 주가는 약 314.5달러로 마감했으며 지난주 1.2%, 지난 한 달간 2.4%, 현재까지 7.5% 상승하여 5년 동안 66.4%의 견고한 수익률을 기록했습니다.
• 최근 헤드라인은 트래픽과 가격 경쟁력을 유지하기 위한 지속적인 메뉴 혁신과 함께 디지털 및 배달 중심의 판매 확대에 대한 맥도날드의 전략적 추진에 초점을 맞추고 있습니다. 동시에 투자자들은 경영진의 글로벌 확장 계획과 브랜드 쇄신 이니셔티브를 장기적인 성장과 회복력을 위한 잠재적 동력으로 주목하고 있습니다.
• 우리의 프레임워크에서 맥도날드는 2/6의 밸류에이션 점수를 받았는데, 이는 몇 가지 지표에서는 저평가된 것으로 보이지만 전반적으로는 그렇지 않다는 것을 의미합니다. 아래에서는 다양한 가치 평가 접근 방식을 사용하여 그 의미를 분석한 다음, 맥도날드의 실제 가치를 보다 직관적으로 파악할 수 있는 방법을 소개합니다.

맥도날드는 가치 평가에서 6점 만점에 2점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근법 1: 맥도날드의 할인된 현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측한 다음, 그 현금 흐름을 현재의 가치로 다시 할인하여 기업의 가치를 추정합니다.

맥도날드의 경우 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 78억 달러입니다. 애널리스트들은 Simply Wall St의 추정치와 결합하여 이 수치가 향후 10년간 꾸준히 증가할 것으로 보고 있습니다. 예를 들어 2035년 예상 잉여현금흐름은 약 144억 달러로, 비즈니스가 성숙함에 따라 건전하지만 점진적으로 성장세가 둔화될 것으로 예상됩니다.

2단계 잉여현금흐름-자본 모델을 사용하여 이러한 미래 현금 흐름을 현재로 할인하면 주당 약 259.25달러의 추정 공정가치가 산출됩니다. 최근 맥도날드 주식이 약 314.50달러에 거래되고 있으므로, 이 현금흐름 기반 관점에서 볼 때 맥도날드는 약 21.3% 고평가된 것으로 추정됩니다.

결과: 과대 평가됨

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 맥도날드는 21.3% 고평가된 것으로 나타났습니다. 저평가된 908개의 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

맥도날드의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 맥도날드의 가격 대 수익 비교

맥도날드와 같이 지속적으로 수익을 창출하는 기업의 경우, 주가수익비율(PE)은 투자자들이 현재 수익 1달러당 지불할 의사가 있는 금액을 측정하는 실용적인 방법입니다. 이는 현재의 수익성뿐만 아니라 시장이 미래 성장에 대해 얼마나 낙관적인지, 그리고 그 수익에서 얼마나 많은 위험을 인식하고 있는지도 파악할 수 있습니다.

간단히 말해, 예상 성장이 빠르고 인지된 위험이 낮으면 일반적으로 주가수익비율이 더 높거나 더 비싸고, 성장이 느리거나 불확실성이 높으면 주가수익배수가 더 낮거나 더 싸게 책정됩니다. 맥도날드는 현재 약 26.6배의 주가수익비율로 거래되고 있습니다. 이는 광범위한 환대 산업 평균인 약 24.1배보다는 높지만, 더 높은 성장률과 변동성이 큰 동종 업계의 평균 배수인 56.4배보다는 훨씬 낮습니다.

간단히 월스트리트의 공정 주가수익비율 프레임워크에 따르면 맥도날드의 성장 프로필, 마진, 규모, 산업 및 위험 요소를 고려할 때 더 적절한 주가수익비율은 30.7배에 가까울 것으로 추정됩니다. 이 기업별 공정 배율은 모든 호스피탈리티 주식이 동일한 배수를 받을 자격이 있다고 가정하는 대신 맥도날드의 실제 수익과 성장 방식을 조정하기 때문에 단순한 피어 또는 업계 비교보다 더 많은 정보를 제공합니다. 공정 배율이 현재 26.6배보다 높기 때문에 이 렌즈는 수익 기준으로 주가가 약간 저평가되어 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1457개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 맥도날드 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 맥도날드의 미래에 대한 견해를 간단한 스토리에 담아 매출, 수익 및 마진에 대한 구체적인 가정과 연결한 다음 이를 공정 가치로 변환하여 현재 주가와 쉽게 비교하여 매수, 보유 또는 매도 포지션을 선호하는지 알려주는 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다.

수백만 명의 투자자가 사용하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브는 수익 업데이트나 주요 뉴스 등 새로운 데이터가 들어오면 자동으로 업데이트되는 살아있는 예측으로 전환하여 이 프로세스에 액세스할 수 있게 해줍니다. 이를 통해 공정 가치가 일회성 계산에 그치지 않고 현실에 부합하도록 유지할 수 있습니다.

맥도날드의 경우, 한 투자자는 빠른 해외 확장, 디지털 규모, 마진 이익에 대한 낙관적인 내러티브를 구축하여 공정 가치를 약 373달러로 예상할 수 있습니다. 좀 더 신중한 또 다른 투자자는 낮은 트래픽, 비용 상승, 경쟁에 대한 압박에 초점을 맞춰 260달러에 가까운 내러티브에 도달할 수 있습니다. 두 사람 모두 서로 다른 스토리가 어떻게 다른 수치와 잠재적 결정을 이끌어내는지 명확하게 알 수 있습니다.

맥도날드에 대한 스토리가 더 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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